Tesla7連升電動車股造好,蔚小理有消息飆逾半成如何部署?

　　《經濟通通訊社4日專訊》美國電動車巨頭特斯拉(Tesla)第二季交付量勝預期,並預告新款人形機器人Optimus本周於上海亮相,股價於隔晚美股再升6.5%至246.39美元,連升7日。而內地電動車企此前公布6月銷售表現普遍良好,其中理想汽車(02015-HK)交付4萬幾輛車,成為新勢力銷量冠軍;蔚來(09866-HK)交付逾2萬輛車,創單月銷量新高。另乘聯會統計顯示,內地6月新能源乘用車零售同比增30%。多個利好消息刺激下,電動車股今早齊造好,其中小鵬汽車(09868-HK)發布全新系列MONA首款車型M03,理想則獲大摩唱好,「蔚小理」一度齊飆逾半成,可否追入呢?

*Tesla次季交付量勝預期,人形機械人Optimus將於上海亮相*

　　Tesla第二季交付約44.4萬架電動車,按年跌近5%,按季則增長近15%,高於市場預期的43.8萬架。此外,Tesla於官方微博宣布,第二代人形機械人

Optimus將在7月4日至7日於上海舉行的2024年世界人工智能大會首次亮相。行政總裁馬斯克於4月時曾表示,Optimus仍處於實驗階段,但在今年底前將擁有完成簡單工廠任務的能力,最快可能在明年底上市。馬斯克更預料,Optimus需求量或高達100億至200億部,並預期機械人銷售在特斯拉業務中的佔比將超過汽車製造等領域。

動駕駛(FSD)和自動駕駛未來願景。馬斯克早前曾表示,Tesla的長期價值將由人工智能和機械人驅動,而且有關價值尚未完全體現。大行近日紛紛轉口風認為Tesla或是美股最被低估的AI公司。

*小鵬發布MONA首款車型M03,中金予目標價47元*

　　中金發表最新研報,維持小鵬「跑贏行業」評級,目標價47元。中金指,公司自動駕駛研發及功能量產節奏長期處於國內車企第一梯隊,憑借出色的軟體研發能力,公司與大眾汽車達成戰略合作,並輸出在EEA架構及全套智能化解決方案,前期相關收入已於公司今年第一季業績中得到體現。此外,公司於7月3日正式亮相MONA系列首款車型,從而在大眾市場價格帶補齊產品矩陣。東吳證券則稱,考慮小鵬智能駕駛水平行業領先,且未來競爭力持續,維持「買入」評級。

*理想限時推0首付購車方案,大摩:估值吸引予目標價205元*

　　另邊廂,理想汽車微信公眾號公布,推出理想汽車9周年購車禮,7月1至15日訂購理想L6╱L7╱L8╱L9╱MEGA,可享受限時購車權益1萬元人民幣與0首付購車方案。

　　摩根士丹利發表最新研報指,相信理想汽車股價於未來15日有七至八成機會上漲。報告解釋,理想汽車股價近日有所回調,令短期估值更具吸引力;而值得留意的是,賽力斯

(601127-CN)宣布向合作夥伴華為收購「問界」的商標和專利,相信成為改變競爭格局的第一步,因為「問界」品牌產品長期以來一直被視為理想汽車L系列的主要競爭對手,是次收購或對理想有利。而根據最近的調查,理想上周訂單超過1萬張,意味著L6和L7╱9的銷售復甦,並有望支撐本月的銷售表現,予「增持」評級,目標價205元。

　　另麥格理指,理想汽車第二季銷量為10.9萬輛,按季增長35%,按年增長25%,銷量趨勢接近每月5萬輛。由於2024財年銷售指引目標下限仍然很高,即按年增長50%至70%,這意味著在沒有推出SUV　BEV來幫助提高銷量的情況下,月銷量將要達到6.25萬輛。考慮到電動車市場更加艱難,將理想汽車2024和2025財年銷量預期分別下調5%和9%,目標價降至94元,評級「跑贏大市」。

*內地6月乘用車零售同比跌8%,惟新能源車增30%*

　　另方面,中國汽車流通協會乘用車市場信息聯席分會(乘聯分會)公布初步統計數據顯示,6月1至30日,乘用車市場零售175.5萬輛,同比下降8%,環比增長2%;今年以來累

計零售982.8萬輛,同比增長3%。期內,乘用車新能源市場零售86.4萬輛,同比增長30%,環比增長6%;今年以來累計零售411.9萬輛,同比增長33%。

　　乘聯分會表示,今年6月共有19個工作日,較去年的21個工作日少兩天,不利於6月的半年銷量衝刺。春季新車降價潮結束、北京電動車號牌5月底發放、以舊換新的更新拉動,共同推動6月購車熱度的延續。

*林家亨:電動車股受Tesla帶動造好,理想6月銷售佳惟短線宜減持*

　　小鵬半日升4.15%收報31.35元,最多升8.64%至32.7元;理想升3.92%收報80.8元,最多升6.69%至82.95元;蔚來升5.73%收報37.85元,最多升8.24%至38.75元;三隻股份都已連升3日,其中理想3日更累升近15%。另比亞迪半日升2.26%收報235.4元,零跑(09863-HK)升2.3%報24.45元。

撰文:經濟通市場組、中國組、採訪組　整理:李崇偉