花旗：科技股面臨巨大拋售風險

花旗策略師在週二 (13 日) 的報告中表示，隨著投資人在新的經濟數據公布之前繼續降低投資組合的風險，美股科技股可能面臨巨大壓力。

繼本週美國兩份重要通膨報告中的第一份之後，美股週二收紅，那斯達克指數收漲約 2%，道瓊指數上漲約 400 點。

投資人在過去四個交易日降低了大多數市場的風險。隨著投資人解除空頭部位，美股開始再次上漲。儘管如此，儘管價格趨於穩定，去風險化的趨勢仍然存在。

隨著超級數據週到來，消費者物價指數 (CPI) 定於週三發布，隨後週四將發布零售銷售、工業生產和失業救濟申請數據。

在標準普爾 500 指數中，最近的平倉使名目淨部位接近中性。然而，那斯達克指數的淨部位仍維持在正常化的 + 3.2 水平。

策略師寫道：「這導致市場的負值達到前所未有的水平，任何負面的經濟數據都會給這些多頭部位帶來巨大的壓力（平均損失 7.6%）。這反過來可能會加劇任何短線下跌趨勢。」

花旗強調，具體而言，那斯達克指數面臨 225 億美元的多頭部位，這些部位面臨潛在平倉的風險，平均部位仍處於 20,050 點以下的損失之中。納斯達克指數的交易所交易基金 (ETF) 流量已轉為負值，但標準普爾 500 指數的流量仍持平。

在其他市場，在即將發布的美國通膨報告之前，歐洲市場也正在經歷衰退，導致斯托克 600 指數的淨空頭部位擴大。然而，花旗策略師指出，這些空頭只是適度延長，對利潤的壓力較小，因此部位不像那斯達克那麼重要。

富時中國 A50 指數的看空部位正在加劇，而恆生指數則變得更加中性。

日股受到日元套利交易平倉的影響，但日經 225 指數淨部位仍略為多頭，空頭部位相對較低。花旗強調，儘管日經 225 指數出現了一些拋售，但大部分「去風險」似乎是較早發生的，自 1 月以來總曝險部位減少了一半。