《外資精點》摩通:潤啤上半年盈利遜預期,降目標價至45元

　　《經濟通通訊社20日專訊》摩根大通發表研究報告指,華潤啤酒(00291-HK)今年上半年集團銷售額及盈利,分別按年跌0.5%及升1.2%,盈利遜於市場預期,集團今年上半年啤酒銷售收入以及調整後EBITDA分別按年跌1.4%及升1.3%,優於百威中國。該行料潤啤今年下半年的盈利增長將略強於上半年,認為公司估值吸引,維持「增持」評級,目標價則由55元降至45元。

　　該行表示,預計2024年集團銷售額及盈利將分別按年增加1.8%及1.5%,2024年至2026年複合年增長率分別為4.5%及15%,中期股息較去年同期增長30%,意味著派息比率上升至26%,這將是正面的催化劑。(bn)

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