輝達財報圖窮匕現前 鎖定2族群、做1件事！

FED 主席鮑爾全面放鴿、明示 9 月降息激勵下，道瓊指數本周已創下歷史新高，而 S&P500 亦強升回到歷史高點附近。不過觀察這波美股漲勢中，道瓊明顯強於費半和 NASDAQ，而其主要原因之一，就是台北時間 8/29(四) 早上 6 點，輝達財報即將公佈。由於財報市場看法分岐，市場預期第 2 季營收季增 11%，年增 114%，第 3 季要季增 12%，達 318 億美元，年增 75%。就在大家皆用高標準來看輝達財報，要求財報要比市場預期好才行的狀況下。美股資金的風向明顯不敢在此時壓重注在以輝達為首的 AI 股上，短線資金轉到金融、能源、生技等傳產股股身上，才導致出現 「道瓊強、費半弱」的情況。

台股也是一樣，在外資避險賣壓不斷壓抑下，近期以台積電、鴻海、聯發科、廣達等權值股漲勢亦受到壓抑，台股成交量亦萎縮至 3000 億不到，顯見市場觀望氣氛很強，都在等輝達財報開獎。故解鈴還需繫鈴人，以台積電、鴻海為首的 AI 股能否帶動台股啟動另一波漲勢，關鍵仍在 AI 龍頭 - 輝達財報告佈後，市場的解讀和反應了。

關於輝達財報，其實江江已經提前市場預告，我們依據鴻海、台積電法說和園區第一手訊息推判：明天盤後輝達的財報：將會季增 20%，也就是說財報將會比預估的多 8%，將再次超過市場預期。明天輝達的財報應該是「驚喜」、而不會是「驚嚇」。只是接下來關鍵應是周四輝達財報公佈後市場的反應了！

目前有兩個假設：一、若是利多出盡 (未大漲)，那輝達股價頂多就是漲不動，輝達在 AI 基本面強力支撐下，股價只會進入多方整理型態，並不會大跌轉空。二、財報公佈後，將是跟 5/23 公佈財報一樣，股價再度跳空大漲，一旦輝達股價突破 132 轉折價，接下來股價就會挑戰前高 140，並向轉折值 150 元邁進。屆時台股相關個股不僅 AI F4：台積電、鴻海、廣達、聯發科這些大股票會大受激勵，其他 AI 相關個股也將大有可為。

由此可知，接下來不管是走情境一，還是二，都沒有大跌崩盤的選項。既然如此，建議投資人在輝達財報圖窮匕現前，你要做 1 件事，就是積極佈建 9 月潛力主升股才是。至於選股，接下來我們就要特別留意 9/4 日登場的國際半導體展，和台灣時間 9/10 凌晨 1 點登場蘋果秋季發表會—就是這 2 大族群。

像這次半導體展重點聚焦於先進製程、矽光子領域，而江江一路鎖定的 CoWoS 供應鏈，如志聖、均豪、家登、京元電、光聖、萬潤；矽光子的聯鈞、波若威、訊芯 - KY、上詮、聯亞、前鼎等可留意逢低量縮的介入時機。至於 APPLE 新機概念股中，軟版的台虹已領先表態創波段新高，其他 PCB 相關還有華通、燿華、達邁、台燿；以及 IC 封裝的精材、連接器的正崴、佳必琪；最後還有鏡頭相關的大立光、玉晶先、先進光，以及零組件的鉅祥、毅嘉、聚鼎等皆可留意。接下來我們都會在粉絲團持續幫大家追蹤 + 鎖定，若想跟上江江腳步，還不知道該如何操作？那建議你要鎖定江江在 Line @。

聯鈞 (3450-TW)

※7 月營收 6.45 億、年增 44.01%，創單月歷史新高

※切入北美 AI 資料中心有成，Q2 淨利季增高達 51%

※矽光子佈局優於預期，下半年開始生產出貨

波若威 (3163-TW)

※強攻 AI 矽光 / CPO 與台積電合作開發 CPO 技術

※台積電宣布矽光子技術應用明確時程

※美國基建帶動光通訊需求，全年挑戰 6.5 元以上

均豪 (5443-TW)

※7 月營收大幅增長近 50%，稅後純益年增 1240%

※成功轉型半導體產業設備，今年占總營收比重 5 成以上

※機器人及自動化領域備爆發，自動光學檢測 AOI 迎大單

毅嘉 (2402-TW)

※7 月營收 8.68 億元，年增 12%，攀九年新高

※投入 30 億資本支出，擴建馬來西亞新生產基地

※營運逐漸增溫，Q3 優於 Q2，第四季更好

光聖 (6442-TW)

※ 7 月營收 5.46 億、年增 149.58%

※Q2 毛利率衝破五成 + 獲利翻倍成長

※乘 CoWoS 列車狂飆 全年業績看增 20% 以上

正崴 (2392-TW)

※iPhone 16 新機備貨潮啟動，Q3 營收可望大增

※Q3 進入旺季營收季增挑戰 20%，上、下半年趨近四六比

※打造亞洲算力最大的 AI 綠能運算中心，第 4 季建置完成

上詮 (3363-TW)

※聚焦在光學封裝 (CPO) 市場，搶進生成式 AI 大餅

※與台積電合作開發 CPO 技術，有望取得輝達大單

※資料中心成長動能強勁，推動光模組升級換代商機

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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