操盤手看台股：多空分歧中，三大族群持續上攻

上週由於颱風停班擾盤，直接少掉 2 天的營收，當然對於台股是利空，若再加上中東情勢緊張，以及工業電價調漲，製造業成本上升等，市場情緒自然轉趨保守。上週五的台股，盤面多空分歧，在台積電、鴻海，聯發科撐盤下，指數早盤一度開高，但在航運股領跌，加上中小電子賣壓出籠，指數由紅翻黑，終場下跌 87 點，以 22302 點作收，K 線收黑 K。若由期貨來觀察大盤，上週五的台指期，多方於早盤嘗試抵抗，但在賣壓明顯下，收在相對低位，空方仍然佔上風。短線上，多方未能迅速站回頸線 22545 點之上，反而被空方壓制在頸線下方震盪，盤勢轉為橫向整理的機會增加。從上週五來看，指數下跌不到百點，但在盤面卻是跌勢明顯，上市的上漲家數 218 家，而下跌家數 732 家，上櫃的上漲家數 187 家，而下跌家數 565 家，上漲與下跌家數比例約為 1 比 3，當中不少先前漲多的中小電子股以及受到美東罷工已結束的航運股，股價跌幅逾 8%，此現象讓中小電子的反攻氣勢受阻，行情也被壓抑。另外，儘管目前陸股十一長假休市，但因先前救市態度明顯，市場看好這一波漲勢可望延續至長假後，部分資金也轉入陸港股相關的 ETF，這也讓中小電子受到部分資金排擠，僅有三大族群維持強勢。

近日 AI 晶片大廠輝達執行長黃仁勳接受 CNBC 專訪表示，輝達新一代 Blackwell 架構 AI 晶片已全面投產，他說，市場對 Blackwell 的需求很「瘋狂」，而這個也與鴻海先前表示與輝達合作的人工智慧 GB200 伺服器量產版，將在 11 月起開始量產，12 月逐步出貨相近，後續供應鏈營運可望加溫。上週五的鴻海，股價回測季線後再度轉強，創下波段新高，而技嘉上週五的股價也加溫，後續可進一步追蹤。至於矽光子概念，則由中低價股當道，看好的立碁，近年積極轉型，切入系統級封裝 (SiP)，並加入矽光子聯盟，股價再創新高。板卡的映泰，由於轉投資有成，目前持股 11.33% 的元澄、持股 9.95% 的先發電光等，獲得 AMD 相中，洽談攜手發展次世代矽光子技術，未來可望打入矽光子領域，這激勵了映泰股價大漲，還有光收發模組的創威自結今年 7~8 月累計 EPS 為 0.27 元，股價也攻上漲停。至於中國振興經濟受惠股，如大洋、百和興業、金麗、麗嬰房等表現持續強勢，目前漲勢已見到擴散效應，不僅陸港股相關 ETF 大漲，如 PCB 的楠梓電，由於轉投資的滬電股份先前在 A 股大漲，近日股價跟進轉強。而食品的南僑，主要生產油脂、冷凍麵糰等，看好中國食品業前景，轉投資上海南僑食品，整體布局效益可望於 2025 年顯現，股價也走強，可列入追蹤，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

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