《外資精點》花旗料偉易達將維持高股息收益率,目標價65元

　　《經濟通通訊社14日專訊》花旗研究報告指出,偉易達(00303-HK)收購的公司Gigaset在2025財年上半年的銷售略遜預期,拖累股價下跌3%,但Gigaset的運行速度已從2025財年下半年初回到正常水平。因此該行對偉易達維持「買入」評級,目標價為65元,並預測其2025財年的股息收益率約達10%。

*收購Gigaset產生協同效應*

　　花旗與偉易達主席及企業傳訊總監舉辦了首次非交易路演(NDR),會議中提及全面合併收購的Gigaset後,對其TEL和ELP業務增長展望樂觀,預計偉易達2025財年的

收入和毛利將錄按年增長。同時,偉易達認為收購公司Gigaset可以顯著提升其在歐洲住宅DECT電話市場的市場份額,從目前的40%+提升至未來5年的70%。

*料將維持高股息派發率*

　　管理層又指出,即使在特朗普重返白宮下,公司資本支出仍保持在最低水平,因此認為公司將繼續維持90-100%的派息率。

　　管理層認為,ELP的銷售勢頭良好,對感恩節和聖誕節的需求持樂觀態度。因此預測偉易達2025財年收入將上升,儘管2025財年上半年收入下降了4.5%。TEL和ELP都

將實現正增長,但CMS可能在2025財年略有下降。(kl)

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