《外資精點》滙豐研究:升東亞目標價至9.2元,上調未來盈測

　　《經濟通通訊社29日專訊》滙豐環球研究發表研究報告指,維持對東亞銀行(00023-HK)保守態度,2024年下半年至今的貸款增長依然疲軟,除非降息幅度超出預期,否則壓力可能會持續到2025年。隨著降息,淨息差可能在2024年下半年適度下降,認為其成本增長率可能會超過收入增長率,進而影響整體盈利能力。此外,由於東亞銀行的人民幣資產比例高於同行,因此人民幣貶值可能對資產負債表產生負面影響,上調目標價由8.8元至9.2元,維持「持有」評級。

　　該行預計,由於東亞銀行的商業房地產組合惡化,不良貸款率將在2024年下半年上升,其中香港的不良貸款率高於內地,預計2024財年下半年不良貸款率將較上半年上升,鑑於其CET1比率較高,東亞銀行可能會在2025年宣布另一輪回購,上調2024年至2026年盈利預測1.6%、1.7%以及3.9%。(bn)

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