Deepseek、川普關稅來襲，AI股年後開低如何應對？

農曆過年期間，三大國際重大財經事件：

1. 中國 AI 模型 Deepseek，低成本、高效益震撼全球。

2. 美國總統川普宣布 2/1 對加拿大、墨西哥課徵 25％關稅，中國多增 10％關稅

3. 美國 FED 利率會議維持原利率 4.25-4.5％不變

首先，中國 AI 模型 Deepseek 只用 ChatGPT 訓練成本的 10％，就達到 80％的效能，讓市場認為未來科技大廠不需要花費大量的投資 AI 晶片，就可以達到效果，造成輝達、台積電 ADR 等晶片大廠單日一度大跌超過 10％，大家一定非常擔心，這會對台灣 AI 科技類股有毀滅性的影響！？

據瞭解，Deepseek 成本會如此低，主要是應用『蒸餾技術』，原理為直接把問題拿去詢問現有的 AI 模型，因此可以大幅減少 AI 訓練成本，但現有的 AI 模型還是需要大量的 AI 晶片去學習、訓練，才能成就 Deepseek，如果沒有上層訓練好的 AI 模型，Deepseek 如何降低成本？就算 Deepseek 是真的是技術上的創新，非靠『蒸餾技術』，主要科技公司微軟、輝達等，也都將其納入訓練模型中，增加 AI 訓練的效益，也都將增加整體 AI 晶片的需求。

最後，美國、歐洲、日本、韓國、印度等政府擔憂，中國 AI 會有國安疑慮，相繼對 Deepseek 做出限制，科技大廠還是必須發展自己的 AI，META 執行長『祖克柏』率先表態：『不會降低對 AI 硬體的投資。』，在 AI 發展的戰國時代，科技大廠都想做第一不想做第二，對 AI 晶片的需求只會增加，不會減少，全球科技大廠將會持續大量購買 AI 晶片，台灣 AI 相關類股，今年營收、獲利都將維持高點，基本面絕對沒問題。

AI 硬體類股基本面沒問題，因此台積電 ADR 周一 (1/27) 大跌 13.3％後，這幾天股價逐漸回穩，最終只有下跌 5.5％，過年期間韓國、日本股市也穩定在高檔震盪，多頭格局沒有改變，可惜川普正式宣佈本周一 (2/3) 將對墨西哥、加拿大課徵 25％關稅，另外將對中國多加 10％的關稅，造成美國科技類股開高走低，所幸台積電 ADR 表現相對強勢，預估本周一 (2/3) 台股開低後，將會拉高維持『低檔震盪』走勢，等待籌碼整理過後，信心恢復將再次挑戰 24000 點整數關卡。

最後，美國 FED 如同預期維持原利率 4.25-4.5％，但歐洲央行再次降息 1 碼至 2.75％，全球資金依舊寬鬆，仍有利於股市走多，但整體資金量能不夠大，上半年還有川普的關稅戰，預計大盤會在 22000-24000 點區間震盪，強勢股將各自表態，指數重要性降低，投資應重個股、輕指數。

川普關稅、Deepseek 來襲，下列 AI 相關類股，新春開盤難免受影響，建議先堅持住，等待反彈換股操作，才是最佳的操作策略！

伺服器：鴻海 (2317-TW)、廣達 (2382-TW)、技嘉 (2381-TW)、緯創 (2376-TW)、緯穎 (6669-TW)

散熱：雙鴻 (3231-TW)、奇鋐 (3017-TW)、建準 (2421-TW)、健策 (3653-TW)、超眾 (3653-TW)、力致 (3483-TW)

機殼：營邦 (3693-TW)、偉訓 (3032-TW)、迎廣 (3693-TW)

伺服器導軌：川湖 (2059-TW)、南俊 (6584-TW)

➤鼎極操盤手 何基鼎 LINE 粉絲團

https://lin.ee/QhS4Cfk

➤鼎極操盤手 何基鼎 YT

https://www.youtube.com/@gd1788

文章來源：摩爾投顧 何基鼎分析師

本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險