中國證監會發布文件：做好金融「五篇大文章」 提出18項政策舉措

中國證監會近日發布《關於資本市場做好金融「五篇大文章」的實施意見》。這項舉措旨在深入貫徹所謂新「國九條」的重要部署，透過積極發揮資本市場的功能，全面提升服務實體經濟的效率和質量。

《實施意見》的核心是支持新質生產力的發展，並透過深化資本市場的投融資綜合改革，來增強制度的包容性和適應性，引導要素資源流向科技創新、先進製造、綠色低碳、普惠民生等關鍵領域。

這些舉措涵蓋多個方面，以下列出主要內容：

加強對科技型企業全鏈條全生命週期的金融服務：

• 支持優質科技型企業發行上市，提升對新產業、新業態、新技術的包容性，加大對戰略性產業的支持力度。
• 優化科技型上市公司併購重組、股權激勵等制度，鼓勵科技型企業開展同行業上下游產業併購，支持上市公司圍繞產業轉型升級、尋找第二增長曲線開展併購重組。
• 引導私募股權創投基金投早、投小、投長期、投硬科技，暢通多元化退出管道，促進 “募投管退” 良性循環。
• 加大多層次債券市場對科技創新的支持力度，推動科技創新公司債券高質量發展，優化發行註冊流程。

豐富資本市場推動綠色低碳轉型的產品制度體系：

• 完善資本市場綠色金融標準體系，持續優化綠色債券標準，統一募集資金用途、信息披露和監管要求。
• 豐富資本市場綠色金融產品，支持符合條件的綠色產業企業發行上市、融資併購及發行綠色債券、綠色資產支持證券等。

提升資本市場服務普惠金融效能：

• 完善資本市場服務中小微企業制度安排，深入推進北交所、新三板普惠金融試點，支持 “專精特新” 等優質中小企業掛牌上市。
• 豐富資本市場服務涉農主體方式，完善 “保險 + 期貨” 模式，穩步推進常態化運作，推動更多資金參與，因地制宜拓寬實施區域。
• 更好滿足居民多元化投資需求，推動證券基金經營機構加快財富管理轉型，豐富具有不同風險收益特徵的公募基金产品譜系。

推動資本市場更好滿足多元化養老金融需求：

• 服務養老金等中長期資金穩健增值目標，落實好《關於推動中長期資金入市的指導意見》及實施方案，打通社保、保險、理財等中長期資金入市卡點堵點。
• 提供優質養老金融產品服務，支持符合條件的健康、養老等銀髮經濟企業股債融資，探索以養老設施等作為基礎資產發行資產支持證券和 REITs。

加快推進數位化、智能化賦能資本市場：

• 提升證券期貨行業數位化水平，推動行業機構數位化轉型，穩步推進資本市場金融科技創新試點和 “數據要素 × 資本市場” 專項試點。
• 加強證券期貨數位基礎設施建設，完善智慧監管平台，深入推動監管大數據倉庫、行業基礎數據庫建設，優化完善行業數據標準。

加強行業機構金融 “五篇大文章” 服務能力：

• 完善行業機構定位和治理，督促證券期貨經營機構端正經營理念，把功能性放在首位。
• 加強合規管理與風險防控，督促行業機構樹牢 “合規創造價值” 理念，落實全面風險管理與全員合規管理要求。

提升資本市場做好金融 “五篇大文章” 的合力：

• 健全工作機制，加強與相關部門、地方政府的協同配合，做好政策研究、制定的統籌協調。
• 統籌做好防風險、強監管工作，強化風險監測預警和早期糾正，對可能存在的風險做到早識別、早預警、早暴露、早處置。
• 加強宣傳引導，圍繞資本市場更好服務新質生產力發展，加強資本市場做好金融 “五篇大文章” 重大改革、重要政策的宣傳解讀，努力營造良好的輿論環境.

證監會新聞發言人周小舟表示，《實施意見》的出台，是為了對資本市場做好金融「五篇大文章」作出系統部署和明確要求，並加強政策協調和工作協同，為經濟社會發展重大戰略、重點領域、薄弱環節提供更高質量的產品和服務。

《實施意見》是資本市場「1+N」政策體系的重要組成部分，也是資本市場進一步全面深化改革的重要舉措。中國證監會將制定細化落實工作方案，切實抓好各項政策措施落地見效。