川普關稅2.0來襲，背後竟藏驚人投資機會！這些股即將迎來黃金爆發期！

受川普關稅戰升級影響，上周五美股 4 大指數同步拉回，台股今日亦順勢開低。江江先講結論，這次拉回仍是投資人逢低切入好股的良機！其實大家可參考川普上次執政時的關稅戰經驗，大家只要了解川普的核心目標就是要美國強大，課徵關稅只是手段，就要逼迫他國與美國談判，一旦他國願意配合美國的利益，都有撤銷或是放寬的可能。看看近期的加拿大、墨西哥、日本，就是最佳範例。而上周被川普點名的台灣，國內經濟部也緊急應變赴美和川普團隊溝通半導體關稅。總結來說，關稅就是一種算計、一種手段，雷聲大雨點小，最終都沒有想像的嚴重。

所以，這次因關稅下跌影響極可能只是短線，就跟上周台股一樣，周一開跌後連漲四天。隨著問題淡化，股價將校正回歸仍會漲回來。所以投資人這次一定要學聰明，未來遇到川普關稅造成股市回檔 (如今日)，反而可趁股市錯殺下跌時，逢低找尋進場佈局的機會，將會有賺取價差的機會。

DeepSeek 顛覆市場格局，AI 產業大洗牌！

至於選股：DeepSeek 崛起後，市場原本預期將推翻高階算力硬體建設核心，結果這波四大雲端大廠的資本支出非但未如原本市場預期的大幅縮減，反而大幅提升，直接推翻了市場對高階 AI 晶片需求短期下滑的疑慮，這對以輝達為首的 AI 供應鏈無疑是重大利多。江江幫大家整理以下幾點值得特別關注：

一、資本支出激增，雲端大廠加碼 AI

微軟 800 億美元；谷歌 750 億美元

Meta 600-650 億美元；亞馬遜 1050 億美元

上述資本支出主力仍然鎖定 AI 基礎設施與雲端運算，顯示 AI 發展仍處於早期爆發階段。像 Google、亞馬遜本季財報偏保守導致股價下跌，卻依然逆勢擴大資本支出，這無疑是顯示擴充 AI 算力仍是大企業競爭的關鍵戰場，龍頭企業寧願壓縮獲利和其他開支，也要確保 AI 的布局不落後，這對高階製程的 COWOS 和 CPO 族群絕對具正面影響。

舉 CPO 為例，在 Deepseek 推出後，調研機構 Trendforce 近期表示，Deepseek 推動 AI 軟體應用普及，未來大量的數據將在邊端生成，使工廠、無線基地台需要建置大量微型資料中心，預期每個工廠的光通訊節點數量會增加 3~5 倍，400G 以上的光收發模組預計在 2025 年年增率達到 56.5％。本土券商近期與台積電合作 FAU 光纖陣列單元開發的廠商確認，認為 CPO 商業化時程反而有望加快。由此可知矽光子概念股如上詮 (與台積電合作 FAU 光纖陣列單元，預計 2025 年底量產)、聯亞(為國際資料中心供應 CW 雷射) 華星先(整合雷射晶片製程)、波若威、光聖、聯鈞等，仍是趁跌逢低值得長期關注的標的。

二、廣達營收帶頭衝高，台廠 AI 供應鏈股價將校正回歸！

上周鴻海、廣達、緯創、緯穎、英業達、神達等 AI 伺服器相關供應鏈，股價隨雲端四大廠資本支出計畫公佈後，買盤已開始回籠。再看 AI 伺服器指標股 -- 美超微 (SMCI-US)，上周五在美股美面走跌下，股價依然逆勢大漲超過 7%，短短四個交易日狂飆超過 40% 來看，輝達 GB200 相關個股確實被錯殺了。本周我們可以觀察指標股鴻海(2317-TW) 和廣達(2382-TW)。鴻海目前股價已回升至 175 元附近，距離封關前 180 元關卡僅一步之遙，這已反映市場信心回溫，預期將帶動廣達、緯創等其他 AI 伺服器股跟進上漲。本周觀盤重點在 2/10 鴻海的 1 月營收，而上周五廣達已率先公布 1 月營收為 1425.6 億元，依往例今年春節當月營收都會月減 2 成至 3 成，但廣達 1 月營收非但未減反創同期新高，年增近 1 倍。可推判即將公佈的鴻海營收也將非常亮麗。而且不僅僅只有 1 月，接下來 2、3、4 月… 持續到年底，鴻海、廣達在營收基本面的加持下，可望帶領 AI 伺股器族群啟動一波大反攻的校正回歸行情。

三、DeepSeek 崛起，加速邊緣 AI 裝置應用

從上周開始，市場明顯把目光關注在 AI 從雲端擴展至邊緣裝置（Edge AI）上。上周資服股、工業電腦、機器人股已經率先表態上攻。接下來 AI PC、手機、顯卡、自駕、智慧城市、智慧醫療都是我們要密切關注 + 鎖定的。再次重申—DS 浪潮顯示市場對 AI 基礎建設的強烈需求，無論是雲端還是邊緣端，AI 供應鏈的機會仍然相當強勁，本周績優 AI 股拉回、短期波動反而可能是布局的良機，尤其是江江今年強力鎖定的「邊緣 AI」！

園區大廠採購跟江江分享的產業趨勢，尤其是邊緣 AI 中的機器人，將會取代很多事情。舉例：中國大陸近期出現翻炒鍋，由機器點菜之後讓機器人炒菜，配料 + 口味 + 烹煮時間 = 100% 精準。像這樣的概念，把最大成本的人力搞定，類似的概念公司將會愈來愈多，未來的手搖飲也不需要人力，導入 AI 取代基礎的人力。現點機器人現搖，新鮮 + 品質 = 精準。AI 應用普及 + 大量延伸到各角落。去年漲 AI 上游，今年將會漲 AI 運用終端。由貴族的遊戲→中階人士也可以用，機器人、算力、AI 運用的大多頭年。今年邊緣 AI 商機的想像空間，會比已漲 2 年的 AI 基建更多 + 更大。

光通訊 (華星光、聯鈞、上詮、光聖、聯亞)、機器人(上銀、新漢、達明、和椿)、邊緣 AI (研華、艾訊、凌華、磐儀、飛捷、事欣科)、IC 設計(聯發科、原相、聯陽、瑞昱、義隆電、世芯 - KY、創意)、軟體(零壹、華經、訊達、邁達特、資通、凌群) 六大族群中，主升潛力股將會如雨後春筍般一一浮現，不知該如何鎖定，想知道未來選股方向，投資人若想進一步了解，江江最新鎖定的中小型潛力主升股是誰？想了解還未起漲的潛力主升股，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入 + 鎖定 Line@粉絲團關注。想了解還未起漲的市場主流 + 新主升股，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江 YT 節目都會持續追蹤 + 預告。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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