《外資精點》美銀︰恒生不良貸款覆蓋率低,維持「跑輸大市」評級

　　《經濟通通訊社20日專訊》美銀研究報告指出,恒生銀行(00011-HK)2024財年的撥備前利潤按年升0.4%至263億元,淨利潤按年增長3%至184億元,超出該行預期6-9%。同時,核心一級資本充足率半年間減1.1個百分點至17.7%。由於香港企業房地產風險及不良貸款覆蓋率較低,維持「跑輸大市」評級,目標價92.5元。

　　報告指,恒生銀行香港商業地產信貸組合持續惡化,2024年下半年不良貸款較上半年增加10.7%,不良貸款比率進一步上升80個基點至6.12%。2024年下半年新增不良貸款率為240個基點,低於上半年的514個基點。

　　2024年下半年,恒生香港商業地產貸款較上半年下降6.6%至1310億元。香港商業地產組合持續出現負面信貸遷移,主要受抵押組合惡化影響,因借款人尋求延期付款以應對債務償付能力挑戰。

　　恒生銀行管理層表示,其香港商業地產貸款中有2╱3獲優質抵押品支持,而無擔保貸款的質量亦保持穩定,超過90%為投資級別,因此認為減值損失不會產生重大影響。(kl)

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