《外資精點》大摩:恒生下半年稅前利潤勝預期,惟籲減持

　　《經濟通通訊社20日專訊》摩根士丹利發表研究報告指,恒生(00011-HK)2024年下半年核心財務表現勝預期,其稅前利潤較該行預期為高,主要動力來自於更強勁的收入,源自於非淨利息收入等方面,並受惠於財富管理業務,手續費表現亦強勁。報告認為,恒生核心營運趨勢大致符合預期,但核心市場仍面臨阻力,且沒有資本回報抵銷,予目標價93元及維持「減持」評級。

　　該行表示,淨利息收入與貸款損失大致符合預期,而不良貸款率升至6.12%,預期信用損失(ECL)符合預期,但相對於新冠疫情前的長期歷史水平仍處於較高水平,但其第四次中期股息3.2元,較該行預期為高。(bn)

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