巴菲特現金儲備升至3340億美元新高 狂賣蘋果是原因之一

波克夏公司 (Berkshire Hathaway) 近期出售蘋果 (AAPL-US) 股票的舉動，在投資界引起了廣泛關注與猜測。這項決策不僅偏離了股神巴菲特 (Warren Buffett) 一貫的長期投資策略，同時也凸顯了其投資組合中的重大調整。

波克夏的現金和國庫券持有量已達到創紀錄的 3340 億美元。與此同時，公司在 2024 年持續出售股票，總額超過 1340 億美元。持有大量現金儲備對於這家企業集團來說並不罕見，但這次累積的規模引起了市場分析師的關注。

市場密切關注巴菲特的動向

由於巴菲特享有盛譽，波克夏的投資舉動備受關注。當該公司縮減股票投資時，可能會引發對更廣泛市場狀況的擔憂。Edward Jones 資深股票研究分析師 James Shanahan 表示：「我從我們的顧問那裡聽到：如果華倫 · 巴菲特都不買股票，我們為什麼要買股票？」

波克夏透過其多元化的業務 (包括保險、鐵路、公用事業和消費品) 以及投資活動產生現金。然而，近來該公司傾向於出售股票而不是購買。在過去 8 個已報告的季度中，波克夏一直是股票的淨賣方，並且文件顯示這種趨勢持續到第 9 個季度。

憑藉其龐大的現金儲備，波克夏幾乎可以收購美國任何一家公司，除了最大的巨頭。根據其財務狀況，該公司有能力直接購買 Deere、United Parcel Service 或 CVS Health 等公司。

蘋果持股的調整

波克夏現金儲備不斷增長的一個主要原因是其持續出售蘋果股票。該公司最初在 2016 年至 2018 年間建立了其蘋果股份，但自 2023 年末以來一直在削減其持股。在連續四個季度中，其蘋果股份從近 6% 減少到 2%，儘管在 2024 年第四季度沒有進一步銷售。

整體來看，巴菲特總共出售了波克夏所持蘋果股份的 67%。因此，即使蘋果股價在 2024 年上漲了 30%，波克夏在蘋果公司的投資價值仍下跌了超過 1040 億美元。

不過，波克夏仍持有約 734 億美元的蘋果股票，占投資資產的 24.6%。

這種策略也可能是巴菲特長期繼任計畫的一部分。觀察家認為，他正在為公司順利過渡到他的指定繼任者 Greg Abel 接管做準備。Shanahan 表示：「有些人可能會說這是內務管理，他正在清理一切，準備將公司交接出去。他希望給 Greg Abel 一個良好的起點，而不是留下任何遺留問題。」

暫停股票回購

另一個促成現金累積的因素是暫時停止股票回購。波克夏多年來首次在第三季度沒有回購任何股票。該公司堅持認為，只有當巴菲特認為股票的交易價格低於其內在價值，並且其現金儲備保持在 300 億美元以上時，才會進行回購。