【內房困局】碧桂園境外債務重組計劃獲三成債權人簽支持協議

　　《經濟通通訊社11日專訊》碧桂園(02007-HK)公布境外債務重組計劃,現有債券債務本金總額約140.74億美元,當中約29.9%來自專案小組的債權人已簽署重組支持協議,公司正與協調委員會成員進行最後磋商,待完成內部程序後取得簽立重組支持協議的相關批准。另,於完成建議重組後,公司控股股東擬動用其約11.5億美元的股東貸款,透過收購公司項目部份權益及認購認股權證以支持公司,公司擬致力於2025年12月31日前完成建議重組。

　　重組對價建議重組將涉及註銷現有債務,而作為回報,債權人取得在下列五個計劃對價選項中作出選擇。

　　選項一:現金回購,公司將透過反向荷蘭式拍賣方式進行回購,金額上限2億美元,每100美元債權最高可獲10美元現金,即90%本金債務削減。

　　選項二:將發行本金總額最高達20億美元的A類零息強制性可轉換債券置換債務,到期日預計為2031年12月31日,其可按初步轉換價每股2.6元轉換為公司普通股,該轉換價較上日收市價0.43港元溢價逾504.7%,無債務削減。

　　選項三:債務展期及67%股權化,債權人可按67:33比例,獲發最多55億美元的A類可轉債,剩餘33%債務以年息2.5厘中期債券(還款期介乎18至90個月)置換,涉及債券上限27.09億美元。

　　選項四:將發行B類零息強制性可轉換債券及A類長期工具置換債務,置換比例為35:65,B類可轉債的轉換期限更長,到期日預計為2034年12月31日,其可按初步轉換價每股10元轉換為公司普通股;A類長期工具為年息2厘的長期債券,攤銷還款為102至114個月,本金無上限。

　　選項五:發行年利率1厘的B類長期工具置換債務,攤銷還款期為126個月至138個月,本金總額最高15億美元。

　　此外,現有銀團貸款持有人將按比例分配1.78億美元的擔保補償金額,當中部分將即時以現金支付,其餘則以「SCA貸款」形式分期償還。公司亦擬設立管理層激勵計劃,預留公司普通股5%用作獎勵,包括可轉債及認股權證完全轉換後的稀釋基準。

　　另,於完成建議重組後,公司控股股東擬動用其約11.5億美元的股東貸款連同該公司直至2024年9月30日結欠的所有應計未支付利息,在重組生效日或其後6個月內,當中5000萬美元將用作建議轉讓該公司間接持有的Country　Garden　Pacificview　Sdn.　Bhd(FC項目)的60%權益予公司控股股東的對價;及約11億美元將用作認購認股權證及悉數預付其行使價,其各自於重組生效日期的初始行使價為每股0.6元,較公司上日收市價每股0.43港元溢價約39.5%;可予初始合計行使。公司亦將向債權人提供與FC項目相關的或有價值權,以在未來出售FC項目時分享其任何潛在收益。(eh)