大宗商品遭遇黑色星期一 原油最受傷

受希臘公投結果影響，國內外大宗商品集體殺跌，遭遇“黑色星期一”。當地時間7月5日，希臘內政部對選票的統計結果顯示，在當天就是否接受債權人“改革換資金”協議草案的全民公決中，反對者大幅領先。這意味著該國已在通往退出歐元區的道路上又邁出了一大步。7月20日希臘對歐央行的債務也將到期，屆時無法還款和不能達成債務延期協議，希臘退歐的尾部風險將更為劇烈。全球市場投資者信心狀況再度全面惡化。

國內外商品期貨普跌：周一（7月6日）歐市盤中，紐約原油期貨價格大跌近5%；LME基本金屬普跌，期銅與期鎳價格跌近3%，期銅跌至2月3日以來最低；COMEX黃金沖高至1170美元/盎司一線后再度回落。

國內大宗商品當日全線走低，再遇“黑色星期一”，普遍重挫。其中，螺紋鋼 PTA、鐵礦石跌停。瀝青跌4.82%，滬鎳跌4.70%，橡膠跌4.50%，燃料油跌3.99%，焦煤跌3.97%，滬銅跌3.73%，焦煤跌3.18%，滬錫跌3.08%。膠合板、棕櫚油、PP、PVC、LLDPE、滬鋅、動力煤、滬鉛跌幅超2%。甲醇、豆油、玻璃、大豆、滬鋁、棉花跌幅超1%。

原油成為此輪對希臘公投反應最大的商品之一，截至目前，紐油期貨價格已經跌近5%，布油跌逾3%。分析師稱，希臘債務危機繼續使歐元承壓，間接提振美元，使以美元計價的原油等大宗交易品價格受到影響，同時希臘危機使市場擔憂歐洲經濟以及原油需求將會受到影響。除希臘危機之外，基本面因素對油價也無法形成支撐。咨詢機構SVB Energy發布報告稱，如果達成核協議，伊朗可以在未來6-12個月內將增加40-60萬桶的原油日產量。美國油服貝克休斯上周公布的數據也顯示，美國活躍原油鉆井數結束了連續29周的下降，出現6個多月以來首次上升，原油市場一大支撐消失。

對貴金屬價格提振作用有限

從目前盤面看，希臘對貴金屬價格的提振作用有限，紐約黃金並沒有維持早盤的強勢格局，反而在高開后逐步走低。有分析師認為希臘問題並沒有大幅提振黃金的原因在於：危機似乎變成了常態，黃金市場的反應越來越平淡；通脹毫無起色，使得黃金對沖通脹的功能難以顯現；美元表現強勁以及中國實物需求減少。

基本金屬后市疑云重重

LME三個月期銅跌至2月3日以來最低，因圍繞中國和歐元區經濟健康狀況的擔憂加重。上海一家銅 易商的分析師稱，隨之而來的沉重拋壓拖累倫敦和上海期銅大幅下挫，反映出市場對中國經濟近期表現的負面情緒加重。他表示，近期仍然看空金屬。中國央行和政府周末的舉動說明經濟前景很糟糕。

雖然截至目前，倫鋁價格跌幅並不太大，但此前有報導稱，如果希臘真的退出歐元區，對該國的鋁出口來說或是一項正面的訊息，鋁生產商包括希臘鋁業公司（Aluminium SA）以及埃爾瓦爾公司（Elval SA）等可能將會受惠。在目前庫存過剩的背景下，許多機構對鋁價仍不看好。德銀近期將2015年倫鋁均價下調為1770美元/噸，2016年鋁價為1880美元/噸。

而對於鎳價后市，多數分析師看好后期表現。瑞銀分析師Dan Morgan表示，LME庫存正在下降，中國進口數據又有數月強勁表現，年底之前這段時間價格會走高。包括澳洲澳新銀行在內的其他機構則表示，偏低價格帶來升值空間，現在是買入良機，印尼的礦石出口禁令畢竟抑制了對華供應。但花旗和摩根大通此前公布了對鎳價的偏空預估，因不銹鋼用戶需求弱於預期。

機構來源：金理人