《外資精點》大摩:藥明康德首季收入勝預期,籲增持A股

　　《經濟通通訊社29日專訊》摩根士丹利發表研究報告指,藥明康德(02359-HK)(603259-CN)公布　2025年第一季收入和經調整非國際財務報告準則純利分別為96.5億元人民幣(按年增21%),和　26.8億元人民幣(按年增40%),均超出該行預期,予A股目標價87元人民幣,評級為「增持」。

　　大摩報告指,藥明康德季績向好的最大的動力是美國和歐洲市場,收入分別按年增長28%和26%。這兩項業務貢獻了集團近80%收入。

　　報告說,儘管較高的新冠疫情基數和地緣政治因素仍對藥明康德估值造成壓力,但中國　CDMO的基本面依然強勁(資本支出、產能、積壓訂單、收入趨勢)。(bn)

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