川普接受卡達豪華波音747-8贈禮引發爭議，亞股反彈與中美經貿會談提振市場信心

隨著美元走軟，亞股市場反彈，中國A股三大指數上漲，滬指重回3350點以上，受益於中美經貿高層會談的正面影響，高盛 (GS-US) 建議超額配置中國A股並看好日本股市，儘管經濟衰退風險仍高達45%[2]。同時，中國電動車電池巨頭寧德時代 (300750-CN) 在香港IPO籌資40億美元，顯示出強勁的市場需求。然而，其限制美國投資者參與的做法，反映出美中緊張關係對IPO市場的潛在影響[3]。在不確定性加劇的環境下，主動選股策略的重要性愈加凸顯，未來三個月MXAPJ指數預計將下跌4%，但若貿易政策穩定，12個月目標可上調至620，顯示市場仍有潛在的成長機會。

烏克蘭宣布全面停火30天並獲得美國支持，俄烏談判的曙光再現，散裝運輸股如中航 (2612-TW) 一度漲停，顯示市場對於散裝運輸需求的樂觀預期[4]。正德指出，隨著南美穀物出貨旺季的來臨，散裝市場有望呈現開低走高的趨勢，供給面因新造船數量偏低及環保法規的影響，運力供給逐漸減少，進一步推升運價[4]。此外，中美經貿高層會談在日內瓦進行，雙方達成多項共識，並同意建立經貿磋商機制，這被視為穩定全球經濟的重要一步，顯示出中方對於貿易戰的克制態度，並希望與美方攜手推動雙邊經貿的健康發展[5]。這些因素共同影響市場情緒，預示著散裝運輸及相關產業的未來增長潛力。

美國西岸港口出現前所未有的情況，過去12小時內無一艘從中國出發的貨船抵達，顯示出疫情以來貿易流通的重大變化[6]。隨著美國對中國商品徵收高額關稅，企業面臨貿易成本上升的壓力，長期影響消費市場的供應鏈穩定性，港口執行長警告未來可能出現貨架空空的情況。另一方面，英美兩國達成的關稅貿易協議為市場帶來了一絲曙光，雖然美股上漲，但市場仍然保持觀望，尤其是港股南向資金連續流出，顯示出投資者對未來貿易談判的謹慎態度[7]。這些動態不僅影響美中貿易關係，也可能對全球市場的貿易格局產生深遠影響。

蘋果 (AAPL-US) 在中國市場面臨銷售壓力，為迎接618大促而大幅降價，iPhone 16系列降幅最高達160美元，顯示其急於刺激銷量以應對連續七個季度的營收下滑[8]。同時，中美經貿高層會談取得實質性進展，雙方同意建立經貿磋商機制，強調深化合作以促進經濟穩定，這對蘋果等依賴中美市場的企業而言，或將改善其經營環境[9]。隨著貿易關係的改善，蘋果的利潤空間或將逐步回升，市場對其未來表現充滿期待。

鉅亨網與Yushan.AI的合作導入「AI讀新聞」服務，利用大語言模型技術每15分鐘提供即時財經新聞摘要，顯示出AI在提升資訊獲取效率上的潛力[10]。同時，比特幣價格回升至10萬美元，渣打銀行預測其在第二季有望突破12萬美元，進一步激勵台股板卡股表現，華擎、承啟及微星等公司股價均出現顯著上漲，顯示出市場對於AI伺服器需求的強勁預期[11]。這些趨勢不僅反映了科技與金融市場的交融，也預示著未來AI技術在財經領域的廣泛應用潛力。

在此背景下，騰訊 (00700-HK) 正在重構其 AI 大模型「混元」的研發體系，以應對市場競爭的壓力，並成立專門部門以提升技術能力，顯示出對於加速技術進步的迫切需求[12]。同時，蘋果 (AAPL-US) 與博通 (AVGO-US) 合作開發的高效能 AI 處理器 Baltra，預計將於 2027 年完成，並整合 AI 加速器以提升運算效能，顯示出科技巨頭在 AI 領域的持續投入[13]。這些動作不僅反映出企業對於 AI 技術的重視，也顯示出市場對於高效能計算需求的急劇上升，未來將可能引發更激烈的競爭格局。

隨著這些變化，美股出現顯著反彈，納斯達克指數較4月低點上漲15%，標普500指數單月上漲14%，主要由散戶推動，顯示出散戶投資者的力量已經超越機構投資者，後者在4月遭遇淨賣超27億美元，並面臨空頭回補壓力[14]。隨著企業回購計畫達2338億美元，市場結構性變化愈發明顯，然而專家警告，若反彈基於不穩定預期，可能引發更大波動[15]。本週將公布的4月CPI及零售數據，將成為市場情緒的關鍵指標，尤其在通膨與失業率上升的背景下，投資者需密切關注聯準會主席鮑爾的談話及其對未來貨幣政策的影響，這將進一步影響市場走向。