中美經貿談判與台灣科技進步驅動全球市場波動，印巴股市反彈

中美日內瓦經貿會談的聯合聲明強調雙邊經貿關係的重要性，雙方計劃於 2025 年前調整關稅，這將對全球經濟產生深遠影響 [1]。同時，印度與巴基斯坦達成停火協議，推動兩國股市大幅上漲，巴基斯坦股市更創下自 2008 年以來的最大漲幅，顯示市場對經濟復甦的期待 [2]。儘管如此，市場對於中美經貿談判的具體成果及印巴停火的持久性仍持謹慎態度，反映出當前國際經濟環境的複雜性與不確定性。

在此背景下，中國人民銀行推出的貨幣寬鬆政策逐漸顯現出對經濟增長的強烈支持。德意志銀行預測未來將進一步減少政策利率，並建議投資者做多離岸人民幣 (CNH)[3]。對於日前新台幣暴力升值，國泰金 (2882-TW) 董事長蔡宏圖表示，雖然壽險業的避險成本上升，但風險仍在可控範圍內，長期而言，匯率在 27.5 至 33 元之間震盪波動，屬於合理區間 [4]。這些動態反映出全球經濟環境的不確定性，投資者需密切關注政策變化及其對市場的影響。

摩根大通警告美國可能面臨類似英國脫歐的長期貿易衝擊，指出去全球化行為將對經濟成長和生產力造成持久影響，尤其在關稅變化及結構性問題的背景下，家庭消費和企業投資可能顯著下降 [5]。與此同時，中國船企在全球新船訂單市場中重奪冠軍地位，4 月市場份額達 69%，顯示出其在面對全球訂單減少的挑戰中仍具韌性，並成功吸引船東重新下單，這一現象可能反映出全球貿易格局的變化及中國在製造業的競爭力提升 [6]。這些趨勢不僅影響美中貿易關係，也可能重塑全球供應鏈的動態。

力積電 (6770-TW) 將於 Computex 展示其與十家合作夥伴共同開發的 3D AI 半導體解決方案，顯示出台灣在半導體領域的技術優勢，尤其是在語言模型推論和影像辨識市場的需求強勁 [7]。同時，泓德能源 (6873-TW) 在澳洲的儲能項目即將併網，預計將為 Q3 業績注入動能，並受益於政府對再生能源的支持政策，顯示出儲能市場的長期增長潛力 [8]。這些發展不僅反映出台灣企業在全球科技與能源轉型中的重要角色，也顯示出市場對於創新技術和可再生能源的持續需求。

麗升能源 (8087-TW) 近日成功成為台積電 (2330-TW)(TSM-US) 的供應商，顯示出綠電轉型的潛力，預示著未來在半導體供應鏈中的重要角色 [9]。相對而言，小米 (01810-HK) 的 SU7 Ultra 因虛假宣傳遭遇消費者信任危機，股價逆市下跌近 6%，顯示出高端市場競爭的激烈與品牌形象的重要性 [10]。這兩者的對比反映出在當前市場環境中，企業不僅需追求技術創新，更需重視消費者信任的建立，才能在競爭中立於不敗之地。

在 5 月 21 日的 COMPUTEX 論壇上，業界專家深入探討「AI in Action」的主題，特別是 AI 機器人、邊緣運算及生成式 AI 的應用，顯示出市場對於 AI 技術的高度重視 [11]。同時，台股在美中貿易談判進展順利的背景下，受到輝達等概念股的推動，收盤上漲 214.5 點，顯示出投資者對科技股的信心回升 [12]。隨著 AI 技術的快速發展，市場對於相關產業鏈的需求將持續增長，未來將成為投資者關注的重點。

中國乘用車市場在 4 月展現強勁復甦，零售量達 175.5 萬輛，年增 14.5%。其中，新能源車的滲透率首次突破 51.5%，顯示政策與技術創新驅動下，自主品牌的市佔率高達 65.5%[13]，而合資品牌則面臨崩潰的危機。隨著輝達執行長黃仁勳即將來台，預期將聚焦於 CPO 技術，進一步推動台灣半導體產業的發展，特別是台積電 (2330-TW) 的關鍵角色 [14]。這些動態顯示出全球市場對於新能源及半導體技術的需求持續上升，未來將進一步影響相關產業的競爭格局。

今日台股持續上漲，突破 21000 點，科技股及工具機族群因機器人題材而表現亮眼。特別是受到輝達 (NVIDIA) 執行長黃仁勳訪台的影響，市場情緒高漲，東台 (4526-TW) 股價直奔漲停，達 25.05 元，上銀 (2049-TW) 和大銀微系統 (4576-TW) 亦有超過 8% 的漲幅，顯示出政府補助方案對於半導體產業擴張的正面影響。上銀董事長卓文恒指出，隨著晶圓機器人需求的增加，預期年底將有小批 AI 機器人訂單，進一步強化市場對於機器人技術的期待。東台精機則計畫收購永進機械公司 10% 股權，顯示出企業間的合作意圖，未來將可能帶動整體產業鏈的成長動能 [15]。