美中關稅減免推動科技股回暖，軟體股表現強勁，市場信心回升

美中雙方於12日達成關稅減免協議，取消91%商品關稅的舉措，顯著刺激了越南等地的物流需求，訂艙量激增至3至4倍，預計在即將到來的美國航線出貨旺季中將持續上升[1]。儘管需求強勁，國際船運公司因運價壓力減少了對美航線的運力，造成供應短缺，可能導致美國市場面臨供不應求的局面。與此同時，美股因美國商務部撤銷AI晶片出口限制而普遍上漲，標普500指數回升至2025年以來的高點，顯示市場對科技股的信心回暖[2]。這一系列變化不僅反映了中美貿易關係的緩和，也顯示出全球供應鏈的動態調整，未來可能會對跨境電商平台如Shein和Temu等產生積極影響，進一步推動市場的整體活力。

在美國貿易政策的不確定性影響下，投資者紛紛轉向軟體類股以尋求穩定回報。微軟 (MSFT-US) 的財報超出預期，股價反彈25%並市值超越蘋果 (AAPL-US)，顯示出軟體股的強勁韌性[3]。此外，ServiceNow (NOW-US) 創下十年來最大單日漲幅，Datadog (DDOG-US) 和Twilio (TWLO-US) 也表現不俗，整體軟體股指數今年上漲近5%，明顯優於那斯達克100指數的跌幅，顯示其在市場波動中的抗震能力[3]。同時，英特爾 (INTC-US) 新任執行長陳立武專注於提升現有戰略的執行力，並將重心放在人工智慧市場，短期內不考慮業務拆分，維持「設計與生產一體化」的模式，這一策略或將影響其未來的市場競爭力[4]。整體而言，軟體股的強勁表現與英特爾的戰略調整，反映出市場對於科技股的不同看法，未來投資者或將更青睞於具備穩定增長潛力的軟體公司。