科技股回暖與中美貿易緩和，市場關注AI與軟體股發展潛力

馬斯克在中東的行程中，成功為SpaceX的星鏈服務獲得沙烏地阿拉伯的授權，這不僅顯示出美國企業在全球市場的影響力，也為沙國的航空和海上運輸帶來了新的科技解決方案，成為6000億美元大單的受益者之一[2]。同時，中美貿易關係出現緩和跡象，中國宣布將對美國進口商品的加徵關稅稅率調整為10%，並暫停24%的加徵關稅措施，這一政策調整旨在促進貿易正常化，顯示出雙方在經貿高層會談後的共識[3]。這些動態不僅反映出全球貿易環境的變化，還可能為相關企業帶來新的商機，特別是在科技和運輸領域，未來市場的競爭格局將更加複雜。

黃金市場因美國4月CPI數據低於預期而出現反彈，紐約黃金期貨上漲0.6%至每盎司3247.8美元，顯示出逢低買盤的強勁支撐[4]。同時，OpenAI考慮在阿聯建設資料中心，這不僅是其擴展中東市場的策略，也反映出美國在全球AI基礎建設的競爭力[5]。隨著美國政府放寬對中東半導體出口的限制，這將進一步促進AI技術的發展，並可能對相關產業的資金流動產生深遠影響，市場對於未來的投資機會充滿期待。

美中兩國聯合聲明取消91%關稅，促使中國對美海運需求激增，訂艙量達到3至4倍的增長，外貿企業急於在旺季前完成出貨[6]。然而，國際船運公司因關稅戰影響暫停部分航線，運力供應緊張，可能導致供不應求的局面加劇。與此同時，原油期貨因中美關稅調整及通膨數據改善而上漲，Brent原油期貨上漲至每桶66.63美元，顯示市場對經濟前景的信心回升[7]。OPEC+計劃增加石油生產，進一步反映出市場需求的強勁，這些因素共同推動了全球貿易及能源市場的活躍度。

美國商務部撤銷前政府的AI晶片出口限制，顯示出政策的重大轉變，並為科技企業帶來新的機會[8]。此舉不僅促進了輝達 (NVDA-US) 的股價上漲，推動那斯達克指數大漲1.61%，也反映出市場對於通膨壓力減輕的樂觀情緒，標普500指數因此回升[9]。高盛下調美國經濟衰退預測至35%，並且沙烏地阿拉伯計劃向美國投資6,000億美元，重點放在科技和國防領域，進一步顯示出全球資本流向科技產業的趨勢。這些因素共同推動市場信心回升，並可能改變全球AI產業的供應鏈格局。

谷歌在搜尋首頁推出「AI模式」以應對OpenAI的競爭壓力，顯示其在生成式AI領域的積極布局。儘管Gemini AI的用戶數達3,500萬，但仍遠低於ChatGPT的1.6億用戶，顯示市場競爭激烈[10]。同時，英特爾 (INTC-US) 財務長指出外部客戶對新製程技術的需求有限，影響其晶圓代工部門的營收目標，顯示出半導體市場的需求疲軟[11]。這兩者的情況反映出科技產業在創新與市場需求之間的微妙平衡，未來的發展將取決於企業如何有效應對競爭與市場變化。

輝達 (NVDA-US) 最近因沙烏地阿拉伯大單訂購AI晶片，股價上漲5.6%，市值重返3.17兆美元，顯示出市場對其未來成長的強烈信心[12]。同時，英特爾則面臨轉型挑戰，預計其晶圓代工業務需到2027年才能達到收支平衡，顯示出在開放代工服務平台上獲得外部客戶的困難[13]。這一對比反映出半導體行業內部的競爭格局，輝達憑藉其在AI領域的優勢，正逐步鞏固市場地位，而英特爾則需加速調整策略以應對市場變化，未來的發展將取決於其能否成功吸引外部訂單並轉化為穩定的營收來源。

美國4月消費者物價指數(CPI)顯示通膨增幅低於預期，促使總統川普再次施壓聯準會(Fed)降息。特別是生鮮雜貨價格創下自2020年以來最大降幅，顯示出通膨壓力有所緩解[14]。然而，專家警告隨著加徵關稅推高進口商品成本，未來幾個月通膨可能再度升溫，市場對Fed在9月會議上降息的期待逐漸升高，美元指數因此下跌，顯示市場對美國經濟前景的不確定性加劇[15]。這一系列變化反映出美國經濟在政策與市場動態間的微妙平衡，投資者需密切關注未來的經濟數據及Fed的政策走向。

在美國貿易政策調整及關稅不確定性影響下，投資人紛紛轉向軟體類股以尋求穩定回報。微軟 (MSFT-US) 的財報表現超出市場預期，股價反彈超過25%，市值重返全球第一，顯示出軟體股在市場波動中的強勁韌性[16]。同時，ServiceNow (NOW-US) 也展現出色，預計其AI軟體年合約業務將突破10億美元，進一步強化了軟體股的投資吸引力。相比之下，硬體及半導體類股則面臨壓力，費城半導體指數下跌約4%，反映出市場對於實體運輸需求的擔憂。專家認為，無需實體運輸的軟體股在當前環境中更具優勢，未來可能成為資金流入的重點。