美中貿易談判促進市場回暖，科技與航運業迎來新機遇

美國前財長桑默斯對於美中貿易談判的進展表示讚賞，認為美國在達成協議過程中展現出務實的態度，尤其是現任財長貝森特的談判成果，這一策略不僅促進了美股上漲，也為美國經濟帶來正面影響[1]。隨著關稅政策的緩和，市場情緒逐漸回暖，法人看好美國及其他主要市場將重回2025年前的榮景，特別看好中小型股及投資等級債券的表現[2]。然而，儘管中國出口可能在短期內激增，美國對中國商品的額外關稅仍需持續關注，顯示出未來貿易政策的複雜性與不確定性。

美國白宮人工智慧政策負責人David Sacks指出，無需對AI晶片出口施加限制，反而應加強與可信盟友的科技合作，這一政策轉變可能促進創新並減少對中國技術的依賴[3]。同時，中國向四家稀土製造商發放出口許可證，顯示其在全球稀土市場的主導地位，這對於美國企業尤其是福斯汽車的供應鏈穩定至關重要[4]。這些動態反映出全球科技與資源供應鏈的複雜性，未來市場將面臨更大的競爭與合作挑戰。

在美中貿易戰暫時降溫的背景下，全球航運市場即將迎來新一波搶運潮，因為美方將對中國商品的加徵關稅大幅下調，這將刺激北美航線的出貨動能回升，運價上升有助於降低美國經濟衰退風險[5]。不過，亞洲股市的反彈卻引發高盛的警告，指出經濟成長前景仍面臨挑戰，且獲利成長預期已下調，建議投資人採取防禦性策略，特別是在地緣政治風險和企業獲利修復不如預期的情況下，市場情緒的樂觀與獲利現實之間的背離可能導致劇烈調整[6]。因此，投資者需謹慎評估市場動態，聚焦於中國及日本市場的防禦性標的。

鴻海 (2317-TW) 預計今日公布2025年第一季財報，淨利年增72%達378億元，主要受惠於AI伺服器需求，顯示出科技產業的強勁成長潛力[7]。同時，美國消費技術協會執行長呼籲實施「零關稅」政策，旨在擴大美國出口機會，並降低進口商品價格，這將進一步促進高科技產業的發展[8]。隨著全球貿易環境的變化，企業需靈活應對政策調整，以把握市場機遇。