台北股市漲勢終結，全球經濟不確定性加劇，台灣與印度製造業策略備受關注

日本首相石破茂在與美國總統川普的通話中重申取消關稅的立場，強調日美合作的重要性，尤其是在經濟安全及創造就業機會方面[3]。然而，面對日債市場的潛在危機，巴克萊指出，若拋售潮持續，政府可能會動用國營機構購買日債以穩定市場，這可能導致這些機構減少對美債的持有[4]。在日本面臨高通膨及財政擔憂的情況下，日債殖利率上升的壓力愈加明顯，顯示出日本經濟在國際貿易及內部金融政策上的脆弱性，未來的政策走向將對市場信心產生深遠影響。

美國總統川普對歐盟施壓，要求其單方面降低對美國商品的關稅，否則將面臨額外關稅，顯示出美方在貿易談判中的強硬立場[5]。與此同時，美國最高法院裁定聯準會擁有特殊地位，保障其獨立性，減少市場對川普可能干預貨幣政策的擔憂，這一判決有助於維持市場信心並影響未來的升息路徑[6]。在此背景下，市場對於貿易政策的不確定性與貨幣政策的獨立性形成鮮明對比，投資者需密切關注即將召開的貿易會議及其對全球經濟的潛在影響。

隨著市場對日本資產的前景產生擔憂，專家警告日元套利交易的風險加劇，特別是在日本公債殖利率可能飆升的情況下，這將對全球金融市場造成衝擊[7]。同時，台灣總統賴清德強調半導體產業需與國際合作以應對中國低價傾銷的挑戰，並指出台灣在全球晶圓製造中的領導地位[8]。這些動態顯示出，隨著全球市場的不確定性增加，投資者需密切關注日本及台灣的經濟政策及其對市場的潛在影響，特別是在科技與金融領域的交互作用下，未來的市場走向將更加複雜。

鴻海計畫在印度投資15億美元建設顯示器模組工廠，以支持蘋果的供應鏈去中化策略。儘管面臨美國總統川普要求回流製造業的壓力，蘋果仍持續強化印度製造基地[9]。同時，瑞銀上調台灣2025年GDP成長至3.0%，主要受益於美中貿易緊張局勢緩解及強勁的出口表現，尤其是對美國的出口持續增長，顯示台灣經濟基本面穩健，未來有望透過降息及刺激措施進一步促進經濟成長[10]。這些動態顯示出全球供應鏈重組與地緣政治影響下，台灣及印度在全球製造業中的重要性日益提升。

中國銀行業在2023年第一季雖然資產規模穩定增長至458.3兆元，但淨利差卻降至1.43%的歷史低點，81%的上市銀行淨利差低於1.8%的警戒線，顯示出融資成本上升與利差收窄的矛盾，企業信用風險成為主要挑戰[11]。同時，鴻海 (2317-TW) 及鴻華先進 (2258-TW) 透過發行海外存託憑證 (GDR) 進行現金增資，董事長劉揚偉表示未來不排除引入策略夥伴以增強競爭力，此舉將可能導致原股東股權稀釋達9.37%[12]。這些動態反映出中國市場在面對經濟挑戰時，企業與金融機構皆需尋求創新與合作以維持競爭優勢。

在此背景下，鴻勁精密 (7769-TW) 預見 AI 與高階封裝技術將成為測試機需求的新動能，訂單已延伸至第三季，並計劃在台中擴建生產設施以應對市場需求[13]。同時，美國大型銀行如摩根大通 (JPM-US) 等正聯手研究發行穩定幣，以應對加密市場的競爭，這一舉措可能促進主流金融與加密市場的融合[14]。隨著鴻勁在 AI/HPC 領域的接單比例達 78%，顯示出其在新興科技需求中的強勁表現，未來將持續擴大全球布局以增強營運韌性，反映出市場對高科技產品的需求持續增長。

另一方面，廣華-KY (1338-TW) 雖然去年面臨虧損，仍決定每股配發現金股利0.75元，顯示公司對未來的信心[15]。董事長余澤民指出，中國經濟增長未達預期，內需市場疲軟，傳統汽車品牌面臨自主品牌新能源車的激烈競爭，市占率受到侵蝕。為應對挑戰，廣華計劃加強自主新能源車客戶的拓展，並啟動技術轉型與產能擴建，預計在今年第三季至明年第一季完成產線移轉，旨在提升獲利動能，迎接市場變化。