台股反彈收低外資買超，全球經濟不確定性影響企業策略與市場動態

億光 (2393-TW) 在法說會中透露，儘管第一季營收年增2.5%，但因應日亞化訴訟已提列6482萬元賠償，且面對中美貿易緊張，泰國投資計畫因關稅不明確而暫停，顯示出企業在全球供應鏈中的脆弱性[2]。此外，阿里巴巴主席蔡崇信強調，企業需在美國以外尋找成長機會，並將重心放在電商、雲端運算及AI領域，以應對市場挑戰和提升競爭力，儘管近期財報顯示雲端收入增速不如預期，導致股價下跌[3]。這些動態反映出企業在不確定的全球經濟環境中，必須靈活調整策略以維持增長。

日本面臨9兆日元的貿易順差壓力，專家指出僅依賴擴大美國汽車及農產品進口難以根本解決問題，且可能對本國產業造成衝擊，進一步影響經濟成長[4]。與此同時，高盛認為人民幣升值將為中國股市帶來利好，估計每升值1%可推動股市上漲3%，並已上調人民幣目標至7，顯示出對中國市場的樂觀態度[5]。這兩個市場動態反映出全球貿易環境的複雜性，尤其是在中美貿易關係及日美關稅談判的背景下，投資者需密切關注政策變化對市場的潛在影響。

中國總理李強近期訪問印尼並參加東盟-中國-海合會峰會，強調中國在開發中國家的支持及其與印尼的戰略貿易關係，預計2024年雙邊貿易額將達1,478億美元[6]。同時，中國官員正擬定升級版「中國製造2025」計畫，意在強化國內製造業，特別是晶片製造設備等科技領域，以應對美國的工廠回流要求，並計劃在2026年正式實施下一個五年計畫，顯示出中國在全球供應鏈中的堅定立場[7]。這些動向不僅反映出中國對外貿易的重視，也顯示其在全球製造業中的競爭策略將持續深化，未來可能對亞洲及全球市場產生深遠影響。

台灣經濟研究院最新報告顯示，4月營建業營業氣候測驗點降至90.38，創下2022年底以來新低，顯示購屋信心顯著下降，六都建物買賣移轉件數月減7.3%，主要因台積電赴美投資計畫引發民眾不安及信用管制政策影響房市動能，短期內買氣難以恢復[8]。同時，新台幣今日升破30元心理關卡，以29.935元收盤，創近28個月新高，市場關注央行是否會維持匯率穩定，美元走弱亦助推新台幣升值[9]。在此背景下，儘管房市面臨挑戰，台積電的穩定投資仍將支持營造業運作，未來半年營造業景氣可望持平，顯示出台灣經濟在全球變局中的韌性。

華倫・巴菲特即將卸任波克夏・海瑟威 (BRK.A-US) 執行長，但他計劃繼續在公司貢獻其投資理念，顯示出企業領袖在退休後仍願意參與工作的趨勢[10]。同時，美團 (03690-HK) 的海外品牌Keemart在沙烏地阿拉伯啟動，標誌著其即時零售業務的全球化進程，CEO王興強調國際化和科技將是未來的重點方向[11]。這些動態反映出企業在全球市場中尋求增長的策略，並顯示出即時零售在國際化過程中的潛力與挑戰，尤其是在供應鏈管理和成本控制方面的考驗。

在市場動態方面，Google (GOOGL-US) 在 I/O 2025 大會上推出的 Gemini Diffusion 擴散模型，顯示出其在生成速度上的顯著提升，可能對現有的 AI 市場格局造成衝擊，尤其是對於 GPT 系列的挑戰[12]。同時，香港股市則因汽車股的疲弱表現而整體下滑，恒生指數下跌1.35%，比亞迪因價格戰影響股價重挫8.6%[13]，顯示出市場在短期內缺乏明顯的利好消息，然而外資流入A股的趨勢仍然反映出對中國市場的長期樂觀，這或將為港股市場帶來配置價值的提升。

AI新創公司Builder.ai因長期虛構擁有先進AI技術而宣告破產，該公司實際上依賴外包工程師手動撰寫程式碼，並虛報營收，這一事件引發業界對「AI洗白」現象的廣泛關注，促使投資者呼籲加強審查機制以防範類似詐騙[14]。同時，Counterpoint報告指出，中國智慧型手機市場出貨量年增5%，小米與華為市佔率並列第一，蘋果市佔率則降至15%，顯示其面臨激烈競爭，為應對市場壓力，蘋果調降iPhone 16 Pro價格並參與補貼機制[15]。這些動態顯示出科技產業在面對市場挑戰時的應變能力及潛在風險，未來投資者需更加謹慎評估企業的真實實力與市場競爭環境。

王健林旗下的萬達集團再次進行資產重組，將48座萬達廣場以500億元人民幣的價格轉讓給太盟投資集團，並吸引騰訊和京東等企業參與，顯示出大型零售商業地產運營的市場潛力[16]。此舉不僅是萬達為緩解債務壓力的策略之一，也可能改變其管理權結構，推動公司向輕資產模式轉型，反映出當前市場對於資產流動性和經營效率的重視。隨著王健林自2023年以來已出售超過30座萬達廣場，未來萬達集團的資產配置及經營策略將成為市場關注的焦點，尤其是在面對持續的債務危機背景下，如何平衡資產負債表將是其生存與發展的關鍵。