台股波動外資逆勢買超，全球供應鏈挑戰及企業調整策略成焦點

億光 (2393-TW) 在法說會中透露，儘管第一季營收較去年成長2.5%，但因應日亞化訴訟已提列6482萬元賠償，且面對中美貿易緊張，泰國投資計畫因關稅不明確而暫停，顯示出企業在全球供應鏈中的脆弱性[2]。此外，阿里巴巴主席蔡崇信強調，企業需在美國以外市場尋找成長機會，並將重點放在電商、雲端運算及AI應用，以應對過去五年的挑戰和市場變化。儘管近期財報顯示雲端收入增速不如預期，導致股價下跌[3]。這些動態反映出企業在不確定的全球經濟環境中，必須靈活調整策略以維持競爭力。

日本面臨9兆日元的貿易順差壓力，專家指出僅依賴擴大美國汽車及農產品進口難以根本解決問題，且可能對本國車廠造成衝擊，進一步影響GDP成長[4]。同時，高盛分析指出人民幣每升值1%將推動中國股市上漲約3%，並已上調人民幣的預測至7，顯示出中美貿易緊張局勢下，人民幣的韌性將成為市場焦點[5]。這些動態反映出全球貿易環境的複雜性，對於投資者而言，需密切關注日美貿易談判及人民幣走勢對市場的潛在影響。

中國總理李強近期出訪馬來西亞並參加東盟-中國-海合會峰會，強調中國與印尼的戰略貿易關係，預計2024年雙邊貿易額將達1,478億美元，顯示出中國在東南亞的影響力持續增強[6]。同時，中國官員正在擬定升級版的「中國製造2025」計畫，意在穩固其在全球製造業的地位，特別是在晶片製造設備等高科技領域，這一策略反映出中國在面對美國要求工廠回流的壓力下，仍然堅持自主創新和產業升級的決心[7]。這些動向不僅顯示出中國在全球供應鏈中的關鍵角色，也預示著未來在國際貿易格局中的持續變化。

台灣經濟研究院指出，購屋信心降至低點，營建業營業氣候測驗點創2022年底以來新低，顯示房市面臨信用管制及銀行謹慎態度的挑戰，短期內買氣難以恢復[8]。同時，新台幣升破30元心理關卡，收盤價創近28個月新高，顯示市場對於台灣央行政策的關注及美元走弱的影響[9]。儘管台積電的穩定投資將支持營造業運作，但整體經濟環境仍需密切關注，特別是在全球經濟波動的背景下，未來的市場動向將影響投資者信心及資金流向。

華倫・巴菲特將於年底卸任波克夏・海瑟威 (BRK.A-US) 執行長，但他計劃繼續在公司貢獻投資理念，顯示出企業領袖在退休後仍願意參與工作的趨勢[10]。同時，美團 (03690-HK) 的海外品牌Keemart在沙烏地阿拉伯啟動營業，標誌著其即時零售業務的全球化進程，CEO王興強調食雜零售和國際化將是未來重點[11]。這些動向反映出企業在面對市場變化時，持續創新與擴展的必要性，尤其是在全球供應鏈挑戰下，如何有效管理成本與效率將成為關鍵。

在市場動態方面，Google (GOOGL-US) 在 I/O 2025 大會上推出的 Gemini Diffusion 擴散模型，顯示出其在生成速度上的顯著提升，可能對現有的 AI 市場格局造成衝擊，尤其是對於 GPT 系列的挑戰[12]。同時，香港股市則因汽車股的疲弱表現而整體下滑，恒生指數下跌1.35%，比亞迪因價格戰影響股價重挫8.6%[13]，顯示出市場對於短期內缺乏利好消息的擔憂。然而，外資流入A股的趨勢仍然反映出對中國市場的長期樂觀，華泰證券建議投資者重視港股的配置價值，預示著未來可能的資金流入將提升市場的吸引力。

AI新創公司Builder.ai因長期虛構擁有先進技術而宣告破產，揭示出業界對「AI洗白」現象的擔憂，並促使投資審查的必要性[14]。同時，Counterpoint報告指出，中國智慧手機市場出貨量回升，小米和華為市佔率並列第一，蘋果則因競爭壓力市佔率降至15%[15]，顯示出科技產業在面對市場變遷時的激烈競爭與調整策略，未來將影響全球科技公司的布局與發展方向。

王健林旗下的萬達集團再度出售48座萬達廣場，交易金額達人民幣500億元，主要由太盟投資集團牽頭，並吸引騰訊和京東等企業參與，顯示出大型零售商業地產的投資熱潮[16]。此舉不僅是萬達為緩解債務壓力的策略之一，也可能改變其管理權，推動集團向輕資產模式轉型，反映出當前市場對於資產流動性和經營效率的重視。隨著王健林自2023年以來已出售超過30座萬達廣場，市場將密切關注萬達集團的資產重組進程及其對整體商業地產市場的影響。