實力券商力薦四大行業 尋找穿越牛熊績優股

1.資訊科技：戰火重燃之時 薦11股

2015-07-13 類別：行業研究機構：長江證券(000783,股吧)研究員：馬先文

報告要點行業重點事件點評首批民營寬帶運營商獲牌：工信部正在17個城市試點民營企業開放寬帶接入業務，，獲牌的民營企業可直接對接用戶，提供寬帶基礎及互聯網增值服務。我們認為，民營寬帶商與三大電信運營商之間將是合作與競爭並存的關係，農村和老舊小區的寬帶建設改造是其新藍海。推薦cdn龍頭企業網速科技，具備業績和估值雙提升要素。

網絡安全法草案公開征集民意：網絡空間是第四維空間，網絡安全問題已上升至國家主權層面，本次草案征集涉及多方責任主體及14個重點行業，重視程度之高、覆蓋范圍之廣前所未有，表明資訊安全迎來最大政策紅利。我們看好具備高壁壘涉密資質的衛士通(002268,股吧)、國產化落地帶來歷史業績高點的中國軟件(600536,股吧)、同有科技(300302,股吧)。

“remed2015重構醫療生態”高峰論壇召開：本次會議參與主體來自醫院資訊化、健康云管理、可穿戴設備、移動醫療、醫藥電商、健康大數據、互聯網醫院、基因與生命科學、干細胞與生物技術等眾多領域，表明互聯網醫療已經成為不可逆轉的趨勢，三醫聯動+健康大局已定，推薦卡位醫保支付入口而整合大健康生態的海虹控股(000503,股吧)、卡位醫院為主戰場的純正標的衛寧軟件(300253,股吧)；重點公司動態同有科技：獲董事長、高管增持45萬股；恒生電子(600570,股吧)：預計2015年半年度利潤增長60%-100%；藍鼎控股(000971,股吧)：公司高層集體增持。

市場判斷本周中信計算機指數下跌4.1%，同期滬深300上漲5.68%。在上周末貨幣寬鬆政策持續、ipo進程放緩、21家券商成立平準基金等利好政策預期下，市場信心為此大振，而在數千億資金集中流入“兩油四行”等權重大藍籌的現實下，市場信心受到更深層次的打擊，因此前三天出現了千股跌停+停牌的雙停非理性局面，而后兩天政策力挽狂瀾，著力提振中小市值公司，重新激發了市場活力，正反兩面證明了中小市值企業的互聯網+轉型才是本輪“改革牛”得以復甦和延續的底層引擎。我們認為，計算機板塊作為最貼近互聯網的行業，下半年有望絕地反擊，但普漲時代已經終結，后續純故事性公司將遭到摒棄，既有安全邊際、又能整合資源踐行互聯網商業模式落地的企業仍將迎來長陽行情。我們甄選“估值回落有業績”和“轉型落地有未來”兩類公司，業績爆發的衛士通、中國軟件、同有科技，及中國資本市場互聯網金融生態構建者恒生電子、企業互聯網的真正王者用友網絡(600588,股吧)、資產證券化龍頭中科金財(002657,股吧)、互聯網金融新銳漢鼎股份(300300,股吧)、醫療健康生態圈的集大成者海虹控股、最純正的互聯網醫療標的衛寧軟件、車聯網出入口管理王牌捷順科技(002609,股吧)、數字政通(300075,股吧)。

2.旅遊酒店：當下旅遊行業投資邏輯梳理 薦10股

2015-07-13 類別：行業研究 機構：華泰證券(601688,股吧)研究員：劉洋

反彈的兩天中，基本面的差異已經被淹沒，從行業研究員的角度看，這意味著市場的修復還沒有完成，因為沒有區分度的市場不是穩定的和不可持續的。

從旅遊板塊本周的整體表現來看：

（1）在崩塌式的恐慌下，雖然低估值規則是取得相對收益的“準必要條件”，非充分條件，但是也要看到，在上半周大幅調整的洪流中，現貨操作層面除了倉位調整，挑選低估值標的是唯一理性的投資規則；（2）后續的市場恢復意味著個股表現差異化的出現，旅遊行業建議選擇低pe低peg的配臵，同時擇機對優質龍頭展開建倉。

旅遊板塊投資的最大保障是行業本身加速增長，同時在行業整合的趨勢下，優質公司蘊含更高的成長性。行業高增長和優質標的供給不足（且發審節奏的調整將延續並加劇優質標的供需不均的矛盾），這兩個因素將促使優質標的估值回歸。

本周板塊狀態1、周一即將復牌個股：眾信旅遊(002707,股吧)（設立人壽保險公司、投資創新工場基金）、國旅聯合(600358,股吧)（設立體育產業並購基金）、黃山旅遊(600054,股吧)（擬發行6億元短期融資券）。

2、仍維持停牌的個股：張家界(000430,股吧)、西安旅遊(000610,股吧)、西安飲食(000721,股吧)、北京文化(000802,股吧)、桂林旅遊(000978,股吧)、三特索道(002159,股吧)、宋城演藝(300144,股吧)、錦江股份(600754,股吧)、首旅酒店(600258,股吧)、曲江文旅(600706,股吧)。

3.日常消費品：下半年喜迎王者歸來 薦13股

2015-07-13 類別：行業研究 機構：銀河證券研究員：李琰

基於食品飲料行業2014年低漲幅、低估值的整體現狀，我們認為，隨著牛市的逐步推進，泡沫風險持續加大，消費板塊低估值防御性+成長性的優勢將在2015年下半年得以全面展現，預計行業漲幅重回市場前段是大概率事件，看好板塊在急跌之后開啟的補漲行情，個股的短期調整均是好的建倉時機。

白酒板塊迎來大機會：白酒基本面和市場面兩大因素力促未來三年最大投資機會到來！近兩年來，我們繼去年12月5號正式開始，從“跨年度基本面”角度力推全線白酒！設定了“五糧液(000858,股吧)+山西汾酒(600809,股吧)+順鑫農業(000860,股吧)+瀘州老窖(000568,股吧)”的組合。短期調整不改今年板塊性反轉行情預期。

現階段，行業整體增速水平仍處於相對較好的位置，加之國企改革主題性機會下半年預計將有望加速兌現，行業內仍具有一定的結構性主題投資機會。

持續推薦

【大白馬系列】（青島啤酒/伊利股份(600887,股吧)/雙匯發展(000895,股吧)/海天味業(603288,股吧)）；

【牛股系列】（百潤股份(002568,股吧)/量子高科(300149,股吧)/雙塔食品(002481,股吧)）；

【白酒四劍客】（五糧液/山西汾酒/瀘州老窖/順鑫農業）以及

【國企改革系列】（三元股份(600429,股吧)/燕京啤酒(000729,股吧)）。

4.醫療保健：大變革時代 看好轉型與創新

2015-07-13 類別：行業研究 機構：國金證券(600109,股吧)研究員：李敬雷

年度規則回顧：基本面機會政策對傳統醫藥的影響進入深水區，行業的格局將發生重大變化。我們看好在政策大變局背景下，利益再構受益的品種：（1）價格彈性品種、（2）高性價比替代品種、（3）招標放量品種。——確定收益在新的緊縮政策環境下，主動求變的公司將有更大的成長彈性。我們看好：（4）圍繞主業並購、（5）業務多元轉型、（6）機制動力改變的企業。——彈性收益站在時代的背景，有能力跳出政策影響范疇的新模式業態，將是引領醫藥產業升級的希望。我們看好（7）研發突破、（8）健康服務、（9）智慧醫療，等領域的機會。