《外資精點》滙研料6月博彩收入增11至15%,偏好銀娛美高梅

　　《經濟通通訊社24日專訊》滙豐環球研究發表研究報告指,張學友演唱會推動澳門博彩業,該行預計6月博彩總收入(GGR)加速至按年增長11-15%,較5月的5%及4月的2%提升。該行予美高梅(02282-HK)及銀娛(00027-HK)「買入」評級,目標價分別為14.5港元及41.5港元。

　　該行指出,6月首22天行業博彩總收入達148億澳門元。過去7天的平均日均收入(ADR)按月持平,為6.86億澳門元,儘管VIP贏率略降至2.9-3.2%。高端中場收入表現依然穩固,該行認為上周末在銀河娛樂場舉行的張學友演唱會提振了需求。假設6月餘下時間的ADR為6.2億至7億澳門元,全月GGR預計為197億至204億澳門元,按年增長11-15%。

　　該行繼續看好美高梅中國,因其投資資本回報率高,2025年預測EV╱EBITDA為7.6倍,股息收益率為5.2%。在更具挑戰的經營環境下,美高梅的強大執行力及高效運營應帶來更具韌性的業績。該行亦看好銀河娛樂,因其第三期項目持續推進,且2025年中推出的Capella酒店應有助於市場份額增長,特別是在整體市場增長早於預期的情況下。

(kl)

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