川普關稅重槌為何反成台股「利多」？ 這類股將逆勢衝出獲利大生機？！

川普最新關稅政策，堪稱「雷厲風行」。名單上的主要貿易順差國，包括日本 (25%)、韓國 (25%)、馬來西亞 (25%)、南非 (30%)、柬埔寨 (36%)、泰國 (36%)、印尼 (32%)，無一倖免。不過川普有個「但書」，就是開放市場可再議，已為談判留下餘地，若各國願意對美國開放市場，關稅幅度可望調整。

日韓「先喊高高再調降」的默契戲碼？股市不跌反漲的秘密！

結果關稅消息一出，昨日日本和韓國股市的反應非但未出現暴跌，反而逆勢上漲！而市場上為何瀰漫著一種詭異的樂觀氛圍！這是怎麼回事？

其實原因無他，就是市場預期日韓兩國有望在 8/1 日前與美國達成協議。而韓國政府本週一更立即宣布，將加快與美國的貿易談判步伐，爭取在美方加徵關稅前取得實質進展。韓國產業通商資源部也發表聲明，認為美方此舉等同於延後美國對韓國啟動對等關稅的時程，為雙邊協商爭取了更多時間。

由此可知，不只日韓，其他國政府在應對關稅衝擊時展現出了驚人的靈活性與彈性，當然台灣也是。市場早已提前消化了衝擊，甚至預期將有更多談判空間。所以台灣關稅雖尚未公告，但江江相信，當關稅與匯率這兩大不確定性釐清後，下半年市況仍將向上，台股重回基本面主導！

散戶的「悲觀」是多頭的「燃料」！台股籌碼戰術大公開！

你還記得 3/26 當時台股指數在 22260 點，融資餘額高達 3253 億元！這代表什麼？散戶們熱血沸騰，瘋狂投入股市，市場槓桿壓力爆表！而本周指數在 22428 點，但融資餘額只剩下 2220 億元！足足減少了 1033 億元！這代表什麼？這意味著目前台股散戶的參與程度大幅降低，市場的槓桿壓力大幅減輕！也就是說，台股具有籌碼大優勢！

歷史經驗告訴我們，只要融資餘額沒有出現大幅增加的現象，台股就沒有太大的危險！近期因關稅影響，融資甚至又再度減少，這讓籌碼結構更加健康，為多頭行情提供了堅實的基礎。

給我 AI，其餘免談！ AI 這波行情還沒走完！

至於這波台股回檔該擇優佈局什麼類股？江江的答案還是「AI」。雖然這波大盤漲勢，幾乎集中於 AI 相關的電子族群！而傳產成交量仍偏低，這反映出資金輪動尚未全面啟動。市場資金明顯傾向佈局那些獲利成長性明確、產業趨勢確立的 AI 類股。口訣：「多頭市場、強者恆強」。故現階段我們要忘掉短期的波動，仍聚焦於長期趨勢明確、獲利成長性強勁的 AI 相關族群。

舉 GB300 為例：AI 運算飆速升級，輝達 GB300 伺服器時代正式啟動！隨著 H100、B100 等 AI 晶片每顆需搭配 3～4.5 顆 800G 光收發模組，甚至特定 ASIC 應用高達 8 顆，光通訊需求爆炸式成長，外資預估市場 2025 至 2026 年將暴增 60%、52%，點燃光通訊族群新行情。

台灣相關廠如華星光 (4979-TW)、波若威(3163-TW)、IKT-KY(4971-TW) 等台廠甚至傳出供不應求現象。外資更上調光模組廠 2025～2027 年獲利預估達 42%，宣告這波 AI 升級大潮，不再只是晶片戰，更是高速光通訊的淘金熱！除了 CPO 相關個股外，其他如散熱、CCL、機器人、二奈米，以及 AI ASIC 概念股，都值得你深入研究。

若還不知道該如何應對盤勢變化、不知逢低卡位那隻 AI 股？手上持股不知如何操作。那建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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