台灣關稅是利多！? 電子開趴！ AI+CPO噴出大漲！今起漲第一根?

投資朋友問：「對等關稅」期限延至 8/1，該如何看待，並且應對呢？

葉俊敏分析師表示，最近關稅再度成為市場關注的重點，美國總統川普日前已致函 14 個國家，這些國家的關稅水準從 25% 到 40% 不等。昨日，美國商務部長盧特尼克預計未來兩天還將發出 15-20 份貿易函。美國總統川普表示將對銅課徵 50% 關稅，藥品關稅或高達 200%，並很快宣布半導體關稅。

關稅消息占據市場的版面，也牽動投資者的信心。但如果實際觀察本週美股或日、韓股市的表現，投資人可以發現市場的衝擊並不如預期的強。投資人此時更應該回歸基本面，並找到技術面關鍵點位布局。

投資朋友問：能否給予產業或者個股的投資建議呢？

葉俊敏分析師表示，輝達執行長黃仁勳之前預言，未來 10 年 AI 基礎建設與工廠市場規模將暴增至 10 兆美元，圍繞著 AI 產業的需求，是未來幾年成長性最高的產業，國際市場資金也持續湧入 AI 重要指標股，包含：輝達 (NVDA-US)、博通 ( AVGO-US)、甲骨文 (ORCL-US)、台積電 ADR。都創下歷史新高。台廠在 AI 大建設中絕不缺席，且佔有重要的關鍵位置。不管從基本面、技術面與資金面來看，投資人應該還是從中選擇強勢股布局。

葉俊敏分析師提供以下參考－
AI：聯發科 (2454-TW)、世芯 - KY(3661-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、JPP-KY (5284-TW)、台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)、富喬 (1815-TW)、高技 (5439-TW)、定穎 (3715-TW)、雍智科 (6683-TW)、旺矽 (6223-TW)

BBU：AES-KY (6781-TW)、新盛力 (4931-TW)、順達 (3211-TW)

CPO：環宇 - KY(4991-TW)、IET-KY(4971-TW)、聯亞 (3081-TW)、上詮 (3363-TW)、波若威 (3163-TW)、聯鈞 (3450-TW)、華星光 (4979-TW)、訊芯 - KY (6451-TW)、眾達 - KY(4977-TW)

個股詳細解析：

聯發科 (2454-TW)：邊緣 AI 到雲端 AI 全面發展策略。與輝達共同開發超級晶片 GB10，加入輝達 NVLink fusion 生態系。預期 2026 年起 ASIC 每年營收貢獻超過 10 億美元。

世芯 - KY(3661-TW)：亞馬遜 Trainium3 明年量產。可望再拿下亞馬遜 Trainium 4，2 奈米製程晶片訂單。加入輝達的 NVLink Fusion 供應鏈。

貿聯 - KY(3665-TW)： AI 高速運算 (HPC) 解決方案，可大幅提升 AI 資料中心的運算效率與能源使用效率。以及智慧駕駛、邊緣運算與 AI 機器人應用。

JPP-KY(5284-TW)：AI 伺服器機櫃與機殼、CDU 與冷熱分歧管等機構件需求強勁。長期供應空巴與泰雷茲集團金屬機構件，應用於 A320、A350 等主流機型。

AES-KY(6781-TW)：高功率客製化電池模組，儲能式鋰電池模組， 主要應用於資料中心 BBU，動力鋰電池模組，主要應用於電動自行車、電動摩托車等。

新盛力 (4931-TW)：非 IT 產品產品的，資料中心與伺服器、電動手工具、輕型電動車與無人機等。BBU、UPS 需求顯著成長。

聯亞 (3081-TW)：CPO 磊晶新增產能，下半年放量。今年將新增超過 3 家量產客戶。

上詮 (3363-TW)：AI 帶旺 CPO 高速傳輸，具獨家光柵技術，為台積電、輝達 CPO 主要合作夥伴。

環宇 - KY(4991-TW)：800G PD 全球市佔第一。800G、1.6T 光模組需求顯著成長。

IET-KY(4971-TW)：為 IDM 業者做磊晶片代工，AI、5G、國防等需求維持向上，預計 7 月擴建新廠。

波若威 (3163-TW)：CPO 技術新型光纖陣列技術，預計 2025 年下半年完成驗證，2026 年正式進入量產階段。

葉俊敏分析師提醒投資朋友，AI 產業高成長，但上漲週期不同，應留意關鍵的技術點位進場，才能真正的掌握波段行情，並可來回做價差，擴大獲利空間。

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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