美國關稅政策影響市場情緒，輝達市值突破4兆，科技金融股迎增長機遇

隨著美國即將對銅進口徵收50%關稅，市場對現貨銅的需求急劇下降，套利機會迅速消退，顯示出供應鏈的脆弱性和政策影響的直接性[1]。此外，美國運通 (AXP-US) 的目標價被調升至315元，顯示分析師對其未來表現持謹慎樂觀態度，儘管股價近期下滑，反映出市場對金融股的分歧情緒[2]。這些動態反映出在全球經濟不確定性下，投資者需密切關注政策變化及其對市場的深遠影響。

根據FactSet調查，高盛集團 (GS-US) 的目標價中位數由616元上調至690元，顯示分析師對其未來表現的信心有所增強，儘管近期股價下跌12.01%[3]。同時，川普對金磚國家成員的關稅威脅，尤其是針對印度的10%加徵，可能影響美印貿易協議的進展，印度則強調不支持去美元化，顯示出兩國在經濟合作上的微妙平衡[4]。這些情況揭示了全球市場在面對政策變化時的脆弱性，投資者需密切關注美國與主要貿易夥伴之間的關係發展。

輝達 (NVDA-US) 近日市值突破4兆美元，成為全球首家達陣企業，顯示出其在AI基礎設施領域的壟斷地位，尤其是在大型語言模型需求激增的背景下，市場對其未來成長的樂觀情緒已經反映在高估值中[5]。同時，馬斯克成立新政黨「美國黨」意在挑戰美國兩大主要政黨，雖然其財力雄厚，但在政治影響力上仍面臨挑戰，可能會在2026年期中選舉中分散共和黨選票，進一步影響國會控制權[6]。這些發展顯示出科技與政治交織的複雜局面，未來市場需密切關注輝達的業績表現及馬斯克的政治影響力。

美股主要指數在周三開高，投資人對川普的關稅措施反應冷靜，焦點轉向貿易談判及聯準會會議紀要，顯示市場對政策走向的高度關注[7]。然而，川普威脅針對進口銅品項課徵更多關稅，令市場情緒謹慎，倫敦金屬交易所銅價一度下跌2.4%[7]。同時，專家對於川普可能任命支持降息的聯準會主席表示警告，指出降息並非易事，因為政策需依賴聯邦公開市場委員會的共識，且最終決策仍需根據經濟數據與通膨走勢[8]，這反映出市場對未來貨幣政策的複雜性與不確定性。

《大而美法案》的通過將對半導體類股產生顯著影響，特別是英特爾 (INTC-US)、美光 (MU-US) 和台積電 (2330-TW)(TSM-US)，因稅收抵免的提升將增強其資本支出意願，進一步推動AI晶片股的成長動能[9]。同時，公股四金二銀的獲利表現亦顯示出金融業的穩健，儘管整體獲利略有下滑，但兆豐金（2886-TW）仍以181.91億元的獲利領先，顯示其在市場中的競爭力[10]。這些情況反映出科技與金融兩大產業在政策支持下的潛在增長機會，為投資者提供了多元化的布局選擇。

英格蘭銀行 (BOE) 對於避險基金在公債市場的槓桿操作表示擔憂，指出其已達770億英鎊，可能引發市場波動及拋售風險[11]。同時，國喬 (1312-TW) 6月營收顯示出年減趨勢，主要因產品售價及銷量下滑，反映出全球經濟不確定性對出口導向產業的挑戰[12]。這些現象顯示，市場在面對金融政策變化及地緣政治風險時，需謹慎評估資產配置及風險管理策略，以應對潛在的市場震盪。