債券ETF受益人數連6黑續創今年新低 7檔逆勢創高
鉅亨網記者陳于晴 台北
債券 ETF 今年來逆風不斷!根據集保中心公布的 7 月 4 日最新債券 ETF 受益人統計資料顯示,104 檔債券 ETF 整體受益人連續 6 周減少,上週共減少 2913 人,整體今年來減少 15 萬 510 人,總受益人來到 195 萬 1065 人,續創下今年來新低紀錄。不過,進一步觀察,還是有逆勢成長的債券 ETF,共計 7 檔受益人數逆勢創新高。

整體來看,以非投等債最受投資人喜愛,群益優選非投等債 (00953B-TW)、第一金優選非投債 (00981B-TW),分別較前一周增加 453、300 名受益人,此外,短天期美債也表現不俗,包括元大美債 1-3(00719B-TW)、國泰 US 短期公債 (00865B-TW),值得注意的是,今年以來,00953B 增加 27122 人,人氣最旺,也是唯一一檔增加人數超過萬人的債券 ETF。
據了解,00953B 為月配型債券 ETF,選債邏輯具備較高規則,包括排除 CCC(含以下) 標的,使用獨創的信用因子加權來降低高風險之標的,並藉由相對嚴格的分散標準,進一步降低其波動與風險,再加上其相對較高票息之特色,使其在今年市場震盪之際,仍繳出相對較佳之好成績。
群益投信債券 ETF 研究團隊指出,雖然近期在美元走弱,聯準會降息預期延後及美國財政赤字疑慮下,使得整體債券 ETF 受益人數持續流出,但整體非投等債受益人數卻是逆勢增加,除了因非投等債具高殖利率外,其存續期間較短,不被通膨及聯準會利率政策綁架,投資效率高,再加上當前美元偏弱,吸引投資人長線進場布局,當中又以 BB-B 級、鎖定票面利率 6% 以上的成份券、選債機制納入信用因子加權之非投等債 ETF 最值得留意。
群益優選非投等債 ETF 經理人李忠泰指出,雖然今年來市場受到政策不確定性干擾而波動加劇,不過考量景氣仍保有韌性,加上企業財務體質佳,信用債基本面持穩,且債券收益率位處相對高點,高票息與低存續期間的非投等債應為投資人較佳投資商品,且在殖利率仍具吸引力下,市場也偏好鎖高利率的券種,截至上周,美國非投等債連續第 10 週呈現淨流入,全年淨流入 115 億美元。
聯準會對於降息將繼續保持耐心,面對未來不確定的貿易政策影響,較高的市場波動將成為常態,而在市場變化難測的情況下,債券投資更應該回歸初心,聚焦在利息收入,而在當前景氣仍具韌性下,非投等債具備存續期間較短且殖利率較高之雙重特性,其後續表現可期。

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