4兆 輝達 巨獸誕生CPO、CCL、ASIC 3C全線飆翻天

投資朋友問：昨日那斯達克指數再創歷史新高，有何值得關注的重點？對台股有何建議？

葉俊敏分析師表示，AI 還是市場重心。

輝達 (NVDA-US) 昨日 (7/9) 盤中上漲 2.8%，股價一度漲至 164.42 美元，市值突破 4 兆美元關卡。佔標普 500 指數權重為 7.3%。

昨日同樣大漲的大型科技股還有：Meta (META-US)、Alphabet (GOOGL-US)、微軟 (MSFT-US)、亞馬遜 (AMZN-US) 等。而這四大科技公司，正是輝達的最大客戶，約佔輝達營收的 40%。

如果投資朋友有留意研調機構的報告，未來幾年 AI 基礎建設的複合年增長率的預測都是高於 20%。AI 產業成為面對關稅問題時，市場最放心的投資。

葉俊敏分析師補充說明，台美在科技與經濟的合作深，台廠在 AI 基礎建設中，也佔據重要的供應鏈地位。因此，台股的投資 AI 產業絕對是重點中的重點。

葉俊敏分析師提供 AI 投資「3C」，給投資朋友參考－

CPO：環宇 - KY(4991-TW)、IET-KY(4971-TW)、聯亞 (3081-TW)、上詮 (3363-TW)、波若威 (3163-TW)、聯鈞 (3450-TW)、華星光 (4979-TW)、訊芯 - KY (6451-TW)、眾達 - KY(4977-TW)

CCL(+PCB)：台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)、富喬 (1815-TW)、定穎 (3715-TW)、德宏 (5475-TW)、金像電 (2368-TW)、高技 (5439-TW)、尖點 (8021-TW)

ASIC：聯發科 (2454-TW)、世芯 - KY(3661-TW)、愛普 *(6531-TW)、創意 (3443-TW)、智原 (3035-TW)、力旺 (3529-TW)、M31(6643-TW)、晶心科 (6533-TW)

個股詳細解析：

環宇 - KY(4991-TW)：800G PD 全球市佔第一。800G、1.6T 光模組需求顯著成長。

IET-KY(4971-TW)：為 IDM 業者做磊晶片代工，AI、5G、國防等需求維持向上，預計 7 月擴建新廠。

上詮 (3363-TW)：AI 帶旺 CPO 高速傳輸，具獨家光柵技術，為台積電、輝達 CPO 主要合作夥伴。

聯亞 (3081-TW)：CPO 磊晶新增產能，下半年放量。今年將新增超過 3 家量產客戶。

波若威 (3163-TW)：CPO 技術新型光纖陣列技術，預計 2025 年下半年完成驗證，2026 年正式進入量產階段。

台光電 (2383-TW)：CCL 之王；全球 AI CCL 領導廠，M8 市佔超 75%，M9 材料開始供貨。

台燿 (6274-TW)：高速 CCL 之王，高速材料超 80%，主供 800G 交換器和 AI 伺服器。

富喬 (1815-TW)：Low Dk 玻纖布之王；營收佔比國內高；FLD1(Low Dk1) 供貨 AI CCL 一線大廠，FLD2(Low Dk2)通過認證開始量產。

德宏 (5475-TW)：台灣前三大的玻纖布廠。因應 AI 伺服器及 HPC 等需求，石英玻璃纖維紗及布依客戶需要擴產。

定穎 (3715-TW)：泰國廠鎖定高階多層板與高階 HDI 技術，主要應用於 GPU、ASIC、伺服器、交換器等領域。泰國廠二期下半年擴產。

聯發科 (2454-TW)：邊緣 AI 到雲端 AI 全面發展策略。與輝達共同開發超級晶片 GB10，加入輝達 NVLink fusion 生態系。預期 2026 年起 ASIC 每年營收貢獻超過 10 億美元。

世芯 - KY(3661-TW)：亞馬遜 Trainium3 明年量產。可望再拿下亞馬遜 Trainium 4，2 奈米製程晶片訂單。加入輝達的 NVLink Fusion 供應鏈。

愛普 *(6531-TW)： 三大產品線：IoTRAM、VHM 即 3D 高頻寬記憶體。提供 S-SiCapTM 中介層 IP 解決方案，因應高效能運算、人工智慧等應用需求。

葉俊敏分析師表示，近期多次提醒投資朋友，避開關稅擔憂，回歸產業與個股基本面。AI 產業絕對是不可錯失的機會，但投資朋友還是需要留意追價買進風險，應等待關鍵技術買點出現。

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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