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《價值型投資 最新產業研究報告》華星光(4979-TW)CPO動能爆發,聯亞(3081-TW)磊晶布局成關鍵推手

摩爾投顧-蔡慶龍分析師


最近股價維持強勢,也正是慶龍老師提到的輪漲輪動邏輯,搭配未來 AI 展望題材持續發酵。隨著 AI 資料中心升級與高速傳輸需求升溫,光通訊產業正迎來新一波技術革新。華星光(4979-TW)與聯亞(3081-TW)在矽光子與 CPO(共封裝光學)技術上形成上下游互補,是 2025 年台灣光通訊供應鏈中最具成長潛力的雙引擎。

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《價值型投資 最新產業研究報告》華星光(4979-TW)CPO動能爆發,聯亞(3081-TW)磊晶布局成關鍵推手 (圖:shutterstock)

華星光(4979-TW)2025 年展望明確,已打入多家雲端服務供應商(CSP),800G 產品放量出貨,加上矽光子模組接單動能提升,法人預估全年營收將年增超過七成,EPS 可望突破 4 元。公司同步擴建無塵室與新廠,產能預計 2025 年中正式到位,可對應 AI 與資料中心訂單需求。


在技術層面,華星光(4979-TW)具備晶粒到模組的完整供應能力,矽光子技術不僅能解決 AI 時代的傳輸瓶頸,也能滿足低功耗、高速率與高整合的需求,有助於快速導入新一代伺服器平台。而 CPO 製程方面,則與主要客戶邁威爾持續深化合作,並提前布局 1.6T 產品與下一代高速模組標準。

聯亞(3081-TW)則扮演供應鏈中的光源關鍵角色,專注於磷化銦磊晶技術,是 800G 矽光子連續波雷射的主要供應商。2025 年 Q1 EPS 已轉正,毛利率從 6% 大幅提升至 32%,營運體質明顯改善。法人看好其矽光子業務將於未來兩年持續翻倍成長,營收結構也明確轉向 AI 資料中心應用。

整體而言,華星光(4979-TW)與聯亞(3081-TW)正聯手推進光通訊技術升級,在政策支持、客戶擴張與技術成熟三大利多推動下,已從原本的隱形供應鏈角色,轉變為 AI 基礎建設不可或缺的本土雙核心,2025 年營運潛力值得密切關注。想第一時間知道哪些股票可以逢低進場, 請先加入慶龍老師官方 LINE,輸入 @ai8085 或點擊文章下方連結, 盤中 & 盤後會有二通免費 CALL 訊,帶你掌握現在看見未來。

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文章來源: 蔡慶龍分析師 - 摩爾投顧

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