台積電、鴻海、聯發科獲利了結？台灣關稅「致命數字」若破，台股將全線崩潰？！

川普再出招！歐盟、墨西哥商品遭重稅，美墨貿易緊張升溫！

周末川普再出招！大動作祭出新一輪關稅大刀，對歐盟與墨西哥部分進口商品課徵高達 30% 關稅，再度掀起全球貿易戰陰影。因為這項政策引發歐盟與墨西哥強烈反彈，警告若談判破裂，將對美國高達 720 億歐元商品進行報復性關稅。

德國、西班牙、義大利等歐洲大國憂心忡忡，力促歐盟與美國在 8/1 前達成臨時協議，但雙方在農產品與汽車關稅議題上仍歧見巨大。歐盟主張將農產品關稅上限壓在 10%，而美國堅持要課到 17%。協商破裂風險高漲，這麼一來當然會使台股短線再度出現震盪。

關稅關鍵終極密碼，就是「25%」！

面對這波關稅巨浪，台灣絕對不能置身事外！如果台灣輸美商品關稅能夠比照日本、南韓等國，保持在 25% 以下，那麼對於台股將是一個「利多」！這代表我們的商品在全球市場上仍具競爭力，企業訂單受影響有限，投資信心也能保持穩定。

但我們還的得提防：如果關稅不幸超過 25%，那市場很可能就會將其視為「惡性報復性關稅」，到時候台股可能面臨更大的壓力。所以，「25%」關稅線，就像是台股的「多空線」，牽動著台股短線多空趨勢。

不過，投資人可別看關稅局勢亂成一團，就選擇退出台股 + 觀望，那就可惜了！江江告訴你：千萬不要被川普的關稅政策給「綁架」了！記住我的話：2025 年，台股是「大多頭年」！雖然關稅風暴讓市場有些震盪，但別忘了，資金永遠會找到出路。就像江江常說股市就是「長牛短熊」，市場利空洗盤只是短暫的資金換手，等到消息面轉好，主升股就會浮現。

如果你等到所有利空都消失、滿天都是利多才進場，抱歉，你可能就是那隻「最後的老鼠」、「是大韭菜」，被割得滿頭包！這可是千古不滅的投資定律啊！聰明的投資人，要學會在烏雲還沒完全散去，但光明已經透出縫隙的時候，就開始積極逢低佈局。

我們推判：最快本周 7/17 的台積電法說會後 (剛好台期指結算完)，多頭攻勢就會再起！護國神山法說會不只會公布第二季財報，還會透露 2025 年第三季、和未來的業績展望。如果台積電交出亮眼成績單，訂單滿手、AI 晶片需求繼續爆發，台股將有很大機會搭上這班高速列車。

至於選股：根據市場預測，2025 年 AI 晶片市場將成長 74%，台積電作為輝達的晶圓代工大咖，直接站在風口上。除了台積電，相關供應鏈像 CPO 矽光子、BBU、散熱技術、檢測設備和機器人，都是下半年的大熱門。想趁這波回檔賺錢，關鍵是「抓對族群、別追高」。

台積電 (2330-TW) 供應鏈是核心：台積電不只是台股的定海神針，也是全球 AI 革命的關鍵推手。相關設備供應商，像帆宣(6196-TW)、漢唐(2404-TW)、萬潤(6187-TW)、華景電(6788-TW)、弘塑(3131-TW)，還有檢測設備的京元電(2449-TW)、閎康(3587-TW)，都是值得關注的標的。

CPO 和矽光子是新星：上周江江特篇已說明，隨著 AI 伺服器對高速傳輸的需求暴增，CPO 和矽光子技術成為市場新寵。相關公司如聯亞 (3081-TW)、聯鈞(3450-TW)、波若威(3163-TW)、華星光(4979-TW)、上詮(3363-TW)、IET-KY(4971-TW) 等，若有拉回可留意逢低切入時點。

別忘了散熱和機器人：AI 晶片跑得越快，散熱問題越棘手。散熱模組大廠像雙鴻 (3324-TW)、奇鋐(3017-TW)、高力(8996-TW)、健策(3653-TW)，還有機器人相關的鴻海(2317-TW)、上銀(2049-TW)、新漢(8234-TW)、亞光(3019-TW)、所羅門(2359-TW) 等，值得長期追蹤。

若還不知道該如何應對盤勢變化、不知逢低卡位那隻 AI 股？手上持股不知如何操作。那建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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