鉅亨新手村》從基金入門，輕鬆邁開投資第一步

剛開始學理財，常聽到「基金」這個詞。你可能會問：基金到底是什麼？買基金到底在買什麼？這篇文章用最簡單的方式，帶你快速認識「主動式基金」，幫助你打好投資的第一步基礎。

1. 基金是什麼？

基金，就像一個「大家一起集資，請專業人士協助打理資金」的大金庫。當你將資金投入基金後，基金經理人會代表所有投資人挑選並買進各種投資標的，如股票、債券等，目標是追求資產的持續增值。對於沒時間天天研究市場、也不懂怎麼選股的新手來說，基金就是最便利的投資工具之一。基金可依投資市場區域分為全球型、區域型和單一國家型；若以投資標的區分，則有股票型、債券型、平衡型、貨幣市場型、組合型及目標到期型等多種選擇，能滿足不同投資需求。

把錢交給專家，投資多元又省心！

2. 三大常見基金類型快速認識

市面上最常見的三大基金類型，分別為股票型、債券型和平衡型基金。股票型基金主要投資於全球各地股票市場，追求資本利得與成長機會，適合希望爭取較高報酬且能承擔較高波動的人；債券型基金則以政府或企業發行的債券為主要投資標的，目標在於提供穩定的利息收入與資本保護，波動較低，適合追求穩健並有現金流需求的人；平衡型基金則同時配置於股票與債券，兼顧成長與防禦，適合希望在風險與報酬間取得平衡的人。隨著金融市場的發展，現今的平衡型基金也逐漸納入多重資產設計，除了股票和債券外，還可能納入原物料、房地產、期貨等多元資產，讓配置更加靈活。

3. 三大基金類型特色比較

選擇基金時，最重要的是瞭解各類型的風險與報酬特性。一般來說，通常股票型基金的年化報酬率較高，像台灣股票或台灣中小型股票類型的基金，近十年年化平均報酬率可達 12%；即使是表現較保守的環球股票基金，平均也有約 6%。不過，股票型基金的波動也相對較大，比較適合能承受市場較大起伏的人。債券型基金屬於低波動、低風險的資產，年化報酬率相對較低。以環球債券型基金為例，近十年年化平均報酬率約為 1.5%，而風險稍高的非投資等級債券型基金則可達 3.2% 左右。平衡型基金則介於股票型與債券型之間。以十年年化平均報酬率來看，環球平衡型基金約為 3%，而台灣平衡型基金則可達 8%。有了這些基本概念後，針對這三種基金類型，究竟該如何挑選？請參考以下詳細分析：

• 股票型完整解析：快速搞懂股票型基金分類重點，市值、風格、地區一次學會！
• 債券型完整解析：搞懂這些名詞，簡單挑選債券型基金！
• 平衡型完整解析：《投資雷達》平衡基金績效更勝股票型？怎麼選、適合誰一次看懂！

鉅亨投資策略

投資從基金出發，理財更安心

主動型基金就是把你的錢交給專家，由專業經理人根據市場狀況、經濟趨勢等因素，積極調整投資組合，力求創造更高的報酬。基金的優勢在於投資標的夠分散，有效降低投資風險，非常適合沒有太多時間或投資經驗的人。基金對於理財新手來說，也能自信地邁出第一步。

鉅亨精選基金

「鉅亨買基金」獨立經營管理
本資料僅供參考，「鉅亨買基金」已盡力就可靠之資料來源提供正確之意見與消息，但無法保證該等資料之完整性。

• 依金融消費者保護法最新相關規定，為提供投資人更好的投資服務，本公司施行「投資屬性評估」程序，您於鉅亨買基金網站完成「投資風險適合度」評估，本公司將依客戶屬性做商品適合度規範並至少每年請您更新一次，若未能完成屬性評估屆時將會影響您的交易。
• 基金交易係以長期投資為目的，不宜期待於短期內獲取高收益。任何基金單位之價格及其收益均可能漲或跌，故不一定能取回全部之投資金額。投資人申購前應自行了解判斷。
• 外幣計價之基金，投資人須承擔取得收益分配或買回價金時轉換回新臺幣可能產生之匯率風險。若轉換當時之新臺幣兌換外幣匯率相較於原始投資日之匯率升值時，投資人將承受匯兌損失。
• 各基金所採用之「公平價格調整」（或「反稀釋」）、短線交易及「價格調整機制（或「擺動定價」）」等機制，相關說明請詳各基金公開說明書。投資人應遵守基金公開說明書所列相關交易規定與限制。
• 各基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱投資人須知／基金公開說明書。投資人申購前應自行了解判斷。
• 有關基金應負擔之費用（含分銷費用）已揭露於基金公開說明書及投資人須知，投資人可至公開資訊觀測站或基金資訊觀測站中查詢。
• 由於非投資等級債券基金之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人，投資人投資以非投資等級債券基金為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。部份基金或所投資之債券子基金，可能投資美國 Rule 144A 債券，該等債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險，投資人須留意相關風險。
• 基金投資於金融機構發行具損失吸收能力之債券（包括應急可轉換債券及具總損失吸收能力債券，下稱 CoCo Bond 及 TLAC 債券），當金融機構出現資本適足率低於一定水平、重大營運或破產危機時，得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權，可能導致客戶部分或全部債權減記、利息取消、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動。
• 基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。
• 基金配息之配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 x100%」，含息報酬率計算為:[(除息日當月月底淨值 + 每單位配息金額) ÷ 前一月／三月／六月／一年底淨值 - 1]*100%。
• 部分基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。各基金由本金支付配息之相關資料，投資人可至各投信基金公司及總代理人網站查詢。
• 基金涉及投資新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。依金管會規定：
  • 投信基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券，投資人須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。
  • 境外基金直接投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資總金額不得超過本基金淨資產價值之百分之二十。但若該年度獲得境外基金深耕計畫認可者不在此限，比例得放寬至百分之四十。另投資人亦須留意中國市場特定政治、外匯、經濟與市場等投資風險。
• 本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
• 投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
• 投資人應注意貨幣基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險；本基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險，同時或有受益人大量贖回時，至延遲給付贖回價款之可能。
• 風險報酬等級係依基金類型、投資區域或主要投資標的／產業，由低至高，區分為 RR1~RR5 五個風險報酬等級。RR 係計算過去五年基金淨值波動度標準差，以標準差區間予以分類等級，基金成立未滿五年，將以較短區間或適當參考標的作為評估標準。此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險 (如：基金計價幣別匯率風險、投資標的產業風險、信用風險、利率風險、流動性風險等)，亦不宜作為投資唯一依據，投資人應充分評估基金之投資風險。基金主要相關投資風險（如信用風險、流動性風險… 等）已揭露於基金公開說明書或投資人須知。其他相關資料(如年化標準差、Alpha、Beta 及 Sharp 值等) 可至中華民國投信投顧公會網站「基金績效及評估指標查詢專區」查詢。
• 上述資料來源僅供投資人參考，惟相關資訊仍應以各基金公司公告為準。如有任何疏漏錯誤，本公司或關係企業與其任何董事或任何受僱人恕不負任何法律責任。
• 有關基金之 ESG 資訊，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等資訊，基金 ESG 資訊可查詢基金資訊觀測站。
• 投資人申購基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的; 投資人應留意衍生性工具 / 證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險 (詳見公開說明書或投資人須知)。

鉅亨證券投資顧問股份有限公司 │ 客服信箱：cs@anuefund.com.tw
公司地址：台北市信義區松仁路 89 號 18 樓 B 室 │ 服務專線：(02)2720-8126 │ 服務時間：09:00-17:00