牧東：公告本公司今日舉行記者會相關內容

第二條　第51款

1.事實發生日:104/07/20

2.公司名稱:牧東光電股份有限公司

3.與公司關係[請輸入本公司或子公司]:本公司

4.相互持股比例:不適用

5.傳播媒體名稱:不適用

6.報導內容:不適用

7.發生緣由:本公司於104/07/20下午二時三十分舉行記者會

8.因應措施:無

9.其他應敘明事項:

新聞稿內容

一.請就HMI公司投資決策緣由、擴大槓桿操作決策緣由、交易

過程、無償借券與MSIP緣由及截至104年6月30日止投資標的

、餘額、利息收入、債券投資融資對象、債券投資借款餘額

合併負債比率與投資損益(包含已與未實現損益)等事項說明。

答:(1)投資決策?由：本公司為謀取股東利益最佳化，經過謹

慎評估將閒置資金運用在投資在具有S&P或Moody’s信用

評級或各國知名之財務健全且頗具規模大公司發行之

美金高收益債券，以賺取高於美金定存的穩定利息收益。

(2)擴大槓桿操作決策緣由、交易過程、無償借券與MSIP緣

由：本投資並非賺取債券買賣價格的差異，經評估這種

投資公司債的風險在於該公司無法履行利息與本金的支

付，我們選擇的標的均為國際知名公司發行之公司債，

存續天5~6年期屬於比較短的，該等公司無法償債的風險

低，故本公司透過槓桿增值操作以提升利息實質收益率。

同時藉由外商銀行一般大眾化的低利率融資方案，由本

公司提供美金債券作為抵押，外資銀行可在不損及客戶

權益下活化運用客戶帳戶內的債券資產，以優化借款利

率（本公司之目前借款利率為1.2~1.3%）之整體融資方

案，並非無償借券予外商銀行。至於外商銀行如何或是

否有活化運用本公司帳戶內的債券資產，依約由外商銀

行管理之。末以，債券交易時、本公司參考外商銀行提

供投資建議及報價、了解債券發行公司，依核決權限討

論決議後向外商銀行確認買賣細節，最後外商銀行向本

公司回報確認執行結果。

(3)截至104年6月30日止投資標的、餘額、利息收入、債券

投資融資對象、債券投資借

款餘額、合併負債比率與投資損益：

a.債券投資標的為：PEABODY ENERGY CORP, BANCO DO

BRASIL SA, CENTURYLINK INC, 1MDB GLOBAL

INVESTMENTS LTD, PETROBRAS GLOBAL FINANCE BV4.375,

T-MOBILE USA INC, WYNN CACAU LTD, NORDDEUTSCHE

LANDESBANK, ABJA INVESTMENT CO PTE LTD, SPRINT

CORP, FRN CHALCO HONG KONG INVESTMENT CO, CITIC

BANK INTERNATIONSL LTD, STATS CHIPPAC LTD, AVON

PRODUCTS INC, BPCE, DELHI INTERNATIONAL AIRPORT

PVT LTD, VIMPELCOM HOLDINGS BV, DAWN VICTOR LTD,

AGILE PROPERTY HOLDINGS LTD, SAN MIGUEL CORP,

COUNTRY GAREN HOLDINGS CO LTD.

b.餘額為 1,774,492,433 元(新台幣：下同)。

c.自103年投資以來的利息收入為 56,792,211元(概算年化

利息為9.96%)。

d.本公司目前債券投資融資對象為MSAIL,SingaporeBranch.

e.債券投資借款餘額1,205,598,310元。

f.金融資產擔保為整體債券投資標的及一年期308,600,000

元之定存、融資利率目前平均為1.2% (定存為1.5%)。

g.債券投資借款餘額佔合併負債比率為75% (自結數)、已實

現投資損益為7,184,542元、依會計準則帳列未實現損失

為96,464,657元。

二. 請說明HMI公司投資海外公司債的國際公正機構投資評等情

形、金融資產擔保情形、融資條件及其對象。

答:(1)海外公司債國際公正機構投資評等情形：S&P或

Moody’s評級為A-~B+評等。

(2)金融資產擔保情形、融資條件及其對象:

帳列備供出售債券投資NT＄1,774,492,433 元及帳列

無活絡市場之受限制資產定存US＄10,000,000

(帳列NT＄308,600,000)元，為本公司向

MSAIL,Singapore Branch融資之理財借款

US＄35,000,000額度之擔保品，借款利率為

Open Fed Funds+約定%，目前平均為1.23%.。

三. HMI公司融資購買海外公司債產生之短期借款(金融負債)

之利率計算標準為OPEN FED FUND +110Bps，請說明美國

聯準會未來利率變動對 貴公司稅前損益變動的金額為何?

，另公司債投資因美國聯準會未來利率變動而產生之價格風

險變動為何?

答：敏感度分析：(以下分析係請國際投資銀行對未來的利率

走勢進行概略性分析，非本公司自行預估結果，本公司不

對此預估內容負責且本公司買的是公司債，當債券到期時，

海外的發行公司將依發行條件及約定的價格買回此一債券，

因此目前的預估僅係本公司所購買的債券目前於債券市場

的交易價格及利率水準變化)

(1)若利率增加10bps ~ 100bps區間內，在所有其他變數維

持不變之情況下，本公司可能因此利息費用增加，每月

之稅前淨利將減少100仟元~1,005仟元。

(2)若利率增加10bps ~ 100bps區間內，在所有其他變數維

持不變之情況下，本公司持有之債券市場價格可能因此

將下跌0.48~4.76%，帳列備供出售金融資產未實現損失

增加273仟元~2,681仟元(美元)。