《外資精點》麥格理:同程旅行業績符預期,惟下調目標價5%

　　《經濟通通訊社19日專訊》麥格理發表研究報告指,同程旅行(00780-HK)第二季業績大致符合預期,但下調公司目標價5%,由25.5港元降至24.2港元;維持「優於大市」評級。

　　該行表示,同程第二季住宿業務表現穩健,房價、過夜日數、佣金率表現良好;交通業務維持疲弱,由於長途旅遊需求有所減弱。

　　麥格理預計,同程2025年下半年核心在線旅遊業務收入將按年增長16%,全年經調整純利34億元人民幣,按年增長22%,主要受惠於住宿業務增長強勁及出境機票業務盈利能力改善。

　　不過,該行因應整體利潤前景,下調公司2025、26年經調整純利預測分別4%、2%。基於業務缺乏併購活動等原因,該行調低公司預測市盈率,由15倍降至13倍,因此調低公司目標價。(rh)

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