《外資精點》美銀下調友邦目標價至90元,籲買入

　　《經濟通通訊社22日專訊》美銀發表研究報告指出,將友邦(01299-HK)目標價由92.2元下調至90元,維持「買入」評級。

　　該行指出,友邦上半年淨利潤為25億美元,按年下跌24%。新業務價值按固定匯率計算按年增長14%至28億美元,略低於該行預期。新業務價值率由去年同期的53.9%升至57.7%。營運溢利按年增長7%至36億美元,內含價值按年增長4%至709億美元。每股營運溢利及每股股息分別按年增長12%及10%。

　　報告提到,友邦在中國內地的新業務價值貢獻由2021年的30%降至今年上半年的25%。該行預計,2025年友邦整體新業務價值增長為14%,當中中國內地增長為零。若中國內地增長10%,整體新業務價值增長可加快至16%。該行將友邦的中期正常化增長設定在13-14%,並假設中國內地增長疲弱為10-12%。

　　該行表示,友邦宣布中國新區域(2019年後進入的9個區域以及預計未來幾年將進入的更多區域)的增長目標,2025-30年的新業務價值年複合增長率為40%。該行認為,若中國內地的新業務價值增長達到16%,市場對友邦的整體新業務價值增長的信心將會增強。

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