邦幫堂寇權：“聯姻”銀行將成P2P平臺標配

7月18日，人民銀行等十部委發布了《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），這是管理層針對互聯網金融制定的有史以來最高層級、最正式、最全面的指導意見。自此，互聯網金融再也不是監管空白。

邦幫堂董事長寇權在第一時間接受多家媒體采訪時表示，透過此指導意見，能夠看到監管層對互聯網金融創新的鼓勵和支援，甚至對創新過程中的試錯也能極度包容，這是對整個行業的重大利好！

其中，針對互聯網金融的定義里面明確增加了互聯網信托、互聯網保險、互聯網小額貸款、互聯網基金銷售、互聯網消費金融等細分版本，可見分類監管的趨勢非常明確，一旦明確互聯網金融的金融屬性，劃清各監管機構的職責和權限，行業規範就有了可能性。同時，傳統金融機構，如銀行、信托、基金、保險可能會大踏步進入互聯網金融領域，競爭格局將更加激烈，中小型平臺的生存壓力倍增。

P2P定位資訊中介 不合規者將被“吃”

《指導意見》明確了P2P機構的“資訊中介”身份和屬性，寇權認為，這意味著部分P2P平臺以理財產品的名義進行宣傳並不合規。作為合規的“資訊中介”平臺，肯定不能匯集資金，包括投資者資金都要進行第三方托管，平臺自身不能為投資者提供擔保，平臺不能承擔信用流動性風險，不能承擔貸款業務或開展受托投資。

“作為行業老兵，我們看到，P2P平臺在獲得野蠻發展的同時也出現了不少的問題，其中一些問題就出在身份混淆，有些平臺的確扮演著“信用中介”的角色誤導投資人，所以急需門檻對此進行約束和明確。“寇權說，未來不符合監管標準的平臺將被“吃掉”，如果不加以糾正，十之八九的平臺可能面臨被淘汰的風險。同時，有技術實力、能夠很好解風險管控和成本問題的平臺，以及如邦幫堂這種主打“園區型O2O”模式的專注細分領域的P2P平臺將會並存於市場。

銀行存管成定局 “聯姻”銀行成平臺標配

針對“從業機構應當選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構”，寇權表示，通過銀行實現第三方資金存管是P2P平臺發展很重要的一步，有利於行業交易操作正規化、運營資訊透明化。銀行業金融機構在漫長的經營過程中，已形成較完善的金融風控體系，由銀行來做P2P資金存管安全度更高。P2P資金存管至銀行，不僅能夠幫助降低平臺跑路風險，更好地解決投資人資金安全問題，還能幫助P2P平臺增加信用背書，從而獲得更多投資者認可，這有助於P2P行業的健康發展。

寇權坦言，《指導意見》中對銀行存管制度的明確，改變了以第三方支付機構構建P2P平臺資金托管體系的行業現狀，將對第三方支付機構在P2P行業的資金托管業務造成沖擊。寇權預測，指導意見下發后，勢必會有越來越多的銀行對互聯網金融企業開通資金托管服務，而沒有進行銀行資金托管的P2P平臺不具合規性，將很難在行業中立足。

“事實上，早在《指導意見》出臺之前一些P2P平臺已先行一步與銀行達成了戰略合作，其中邦幫堂選擇的合作方是民生銀行(行情600016,咨詢)，未來這類P2P平臺將更能得到市場的認同和用戶的信任，發展空間也會更持續、穩定。”寇權說。

據寇權介紹，資金托管作為銀行的傳統業務，各P2P平臺可與銀行當地分行溝通，即可開通。因為P2P行業的特殊性，所以目前銀行托管P2P資金尚不普遍，《指導意見》發布后，相信整個行業將全面推進兩方面的業務，一是風險保障金的資金監管業務，二是交易過程中的資金托管業務。

以小貸現行規定做參考 網絡小貸監管也分類

《指導意見》中規定，“互聯網小貸要按照小貸公司監管要求實施監管”。對此，寇權表示，相比傳統小貸公司，網絡小貸的優勢在於實現網上借款資訊的匯聚，與借款用戶實現不見面的對接。其實質是互聯網企業利用互聯網，通過其控制的小額貸款公司向客戶提供小額貸款服務。

寇權認為，《指導意見》中對互聯網小貸按照小貸公司監管要求的明確規定，主要出於以下幾方面考慮，一方面《小額貸款公司管理辦法》還在準備階段，互聯網小貸作為小額貸款公司群體的一員，以《小額貸款公司管理辦法》進行監管更加貼合實際；同時，互聯網小貸僅是將客戶借款需求從線下分散搜集，變為線上統一管理，並未改變小貸公司從企業到個體的借貸模式，這與個體到個體的P2P借貸模式有本質不同，必須進行分類監管。另外，《小額貸款公司管理辦法》是已執行的相對成熟的相關管理法規，參照該辦法有利於降低監管難度，有利於行業的快速發展。

同業合作成趨勢 優勢互補利大局

根據《指導意見》，監管部門鼓勵“從業機構相互合作，實現優勢互補”，並對銀行、保險公司、小微金融服務機構能夠對互聯網金融給予的協作進行了明確。寇權認為，分析目前互聯網金融行業自發達成的同業合作，可以推斷出未來行業中可能出現的同業合作大致有三種：在資金安全層面，可以與各大銀行牽手，完成交易過程中資金的托管和風險保障金的監管，降低平臺跑路風險；在風險分散層面，可以與各大保險公司達成一致，提升風險抵御能力；在數據使用方面，可與第三方或同業征信公司，以及大數據反欺詐服務商“聯姻”，實現數據共用。

寇權說，在上述三個方面，業界已有一些平臺走在了政策發布之前，比如邦幫堂就分別與民生銀行、陽光保險、同盾科技、上海資信、鵬元征信，以及同行業平臺的征信公司等達成了合作，全力完善平臺風控體系，保障投資人資金安全。

P2P上市之門洞開 融資渠道更多元

《指導意見》提出，支援社會資本發起設立互聯網金融產業投資基金，推動從業機構與創業投資機構、產業投資基金深度合作。並鼓勵符合條件的優質從業機構在主板、創業板等境內資本市場上市融資。寇權認為，拓寬互聯網金融的融資渠道，不僅有利於平臺和行業的自身發展，還間接拓展了廣大中小微企業的融資渠道，這是“生態化”的利好政策。同時，監管明確鼓勵優質平臺在境內資本市場上市融資，向行業注入一針“強心劑”，由此P2P平臺在國內上市步伐將加快。

事實上，此前早已有P2P平臺將目光投向資本市場，但由於行業飽受風險事件困擾，上市之路舉步為艱。寇權分析稱，如今獲得政策鼓勵的P2P行業有望擺脫粗放式發展階段，優質企業勢必體現出更強的融資能力。如果成功打開上市之門，一向諱莫如深的P2P行業無疑是向陽光化邁出了重大一步。進入資本市場之后，除了實現融資功能助推平臺進一步發展以外，更有相關公司治理、規範運作的示范效應，這對於P2P行業而言可能更為重要。示范效應之下，相信未來會有眾多P2P企業在資本市場掛牌由此，P2P行業兩極分化現象可能更加明顯，深度洗牌隨時展開。