台股

九月魔咒愈怕愈漲！金居多空對沖 300億！雷虎昇達科精成科⊕！

摩爾投顧－葉俊敏分析師2025-09-03 14:42

美股 (9/1) 休市，昨日美股三大指數皆下跌，標普 500 指數與那斯達克指數跌破月線，費半指數跌破季線。美股 9 月開局不佳，今年美股 9 月是否又是相對弱勢的一個月？9 月到底是魔咒？還是機會？更重要的是投資策略，之前建議投資人可以長期關注的產業，一個是 AI 供應鏈，另外一個就是無人機軍工，所提到的個股，雷虎 (8033-TW)、中光電(5371-TW)、邑錡(7402-TW)、漢翔(2634-TW) 等都攻上漲停。

cover image of news article — 九月魔咒愈怕愈漲！金居多空對沖 300億！雷虎昇達科精成科⊕！(圖:shutterstock)

美國券商 Evercore ISI 首席策略師 Julian Emanuel 將標準普爾 500 指數 2025 年年底的目標價從 5,600 點上調至 6,250 點，並預計到 2026 年底，標準普爾 500 指數將達到 7,750 點，上漲約 20%。如果發生「人工智慧驅動的資產泡沫」，標準普爾 500 指數甚至可達 9,000 點。並強調這是「一生中難得兩次」機會，而上一次是上世紀 90 年代的網路熱潮。並且建議，如果中間出現 10% 或以上的調整，都是結構性多頭的買進機會。

如果只是股市機會，投資的機會當然不只是兩次。相對近期來看，包含美中科技對抗的供應鏈與訂單轉移、疫情期間在家工作及解封後的需求等，都有相對受惠股出現並大漲，只要抓住機運，都可以有財富大幅增長的機會。但從創新與生產力提升來看，AI 絕對是網路熱潮之後，最為重大且影響更為深遠的事件。2022 年 11 月，OpenAI 推出構建在 GPT-3.5 大語言模型的 ChatGPT，生成式 AI 正式迎來大爆發。輝達的 AI 晶片更新也加快 AI 擴展速度，以輝達 H100 與 B200 晶片相比較，B200 顯著加快訓練速度 (H100 的四倍）和推理速度（H100 的三十倍）。與相同數量的 H100 Tensor Core GPU 相比，GB200 NVL72 可為 LLM 推理工作效能提升高達 30 倍，同時成本和耗能降低高達 25 倍。成本和耗能的降低，將延續市場投入建設需求。

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雖然 AI 的爆發始於 2022 年底，但隨著 AI 運用逐步擴散至各個產業面，以及主權 AI 的需求，AI 基礎建設將會是長期性需求。根據根據 Precedence Research 的報告，2024 年全球 AI 晶片的市場規模為 732.7 億美元，2025 年預估達到 945.3 億美元，2034 年預估增長至 9277.6 億美元，2025 年致 2034 年的複合年成長率達 28.94%。

台股波段多頭 AI 基礎建設的龐大需求，AI 相關供應鏈絕對是投資朋友不可錯過的機會。AI 晶片長期的高成長，台積電最為受惠，台積電供應鏈也必然是重要投資標的。

提供 AI 及台積電產業鏈，供投資朋友參考，如下：

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AI：佳必琪 (6197-TW)、良維 (6290-TW)、貿聯 - KY(3665-TW)、川湖 (2059-TW)、健策 (3653-TW)、沛亨 (6291-TW)、鉅祥 (2476-TW)、聯茂 (6213-TW)、精成科 (6191-TW)

台積電供應鏈：中砂 (1560-TW)、昇陽半 (8028-TW)、竹陞科 (6739-TW)、兆聯實業 (6944-TW)、信紘科 (6667-TW)、華景電 (6788-TW)、萬潤 (6187-TW)、上品 (4770-TW)

特化：新應材 (4749-TW)、台特化 (4772-TW)、達興材 (5234-TW)、三福化 (4755-TW)、國精化 (4722-TW)

個股詳細解析：

良維 (6290-TW)：全球最大的電源線及充電器轉接頭製造商之一，全球 33 個主要國家安規認證，涵蓋 229 個國家合法銷售。客製化大電流用電源線，可應用於 AI 伺服器。

貿聯 - KY(3665-TW)：AEC(主動電纜) 與 Power Whip(電源線) 核心供應商。與美國高速連接方案商 Credo 深化合作。AI 伺服器架構導入大量 AEC。

鉅祥 (2476-TW)：2 奈米耗材環狀金屬件 (晶圓固定、傳輸模組、曝光機腔體) 。穎崴高階探針卡 / 測試座零件。BBU 支架和機構件。蘋果 iPhone 17 系列 Type-C 接口金屬件。

穎崴 (6515-TW)：探針卡、成品測試和系統級測試的測試座、老化測試座與溫控模組等。提供客製化的測試解決方案，並專注於 AI、HPC、先進封裝等領域的高階產品線。

昇陽半 (8028-TW)：再生晶圓領域於 5 奈米以下具備技術領先優勢，市佔率持續提升。承載晶圓將受惠於台積電 2 奈米量產。

華景電 (6788-TW)：晶圓製程 AMC 微污染防治設備和 RFID 整合派工系統。AMC 設備 3 奈米滲透率預估 60% 左右，2 奈米滲透率可望更高。

新應材 (4749-TW)：台積電特化供應鏈；台積電佔營收 70% 以上，台積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增。高雄廠二期預計 2026 年進入量產。

台特化 (4772-TW)：邏輯 IC 先進製程用矽乙烷的供應量佔全球第一。無水氟化氫(AHF) 通過客戶驗證。矽丙烷產品，全球僅有的兩家具備合成與量產技術廠商之一。

達興材 (5234-TW)：半導體封裝雷射離型層。晶圓級及面板級先進封裝感光性介電材。先進製程及先進封裝濕製程用高純度特化品。奈米顯微製程用特化品。

最後提醒，對年輕的投資朋友來說，AI 帶動產業革命與投資熱潮，不但是「一生中第一次」機會，也可能是「最重要的一次」機會。但目前指數與許多 AI 股都不在低點，股價容易出現大震盪，投資朋友需耐心等待強勢股回測或轉強訊號的技術性買點。如同金居 (8358-TW) 多空對沖 300 億元，如果不是利用昨日拉回買進，今日進場的投資人幾乎全數套牢。想要掌握最新個股訊息及最新投資策略嗎？請加入 Line @