套利≠投機：小白看懂量化投資的第一課

在量化投資中，有一個非常經典的策略叫「套利」。聽起來很高深，其實原理很簡單：利用市場中價格差異來獲利。

不過需要強調：套利並不是「絕對無風險」，而是通過計算和對沖，把風險降到較低水平。下面我們用最簡單的方式來理解它。

一、套利=買低賣高

舉個生活中的例子：

假如你住在A城市，發現蘋果在A城市的超市賣 5元/斤，而在隔壁B城市的超市卻賣 7元/斤。 於是，你花 500元 在A城市買了 100斤蘋果，運到B城市賣掉，賺了 200元（7元-5元=2元/斤）。這個過程就是套利：

• 買低：在便宜的地方買。

• 賣高：在貴的地方賣。

在金融市場中：

套利的邏輯和買蘋果差不多：

二、套利的三種常見類型

在量化投資中，套利策略有很多種，下面介紹三種最常見的類型：

跨市場套利

• 原理：同一個資產在不同市場上的價格可能會不一樣。

• 例子：比特幣在交易所A的價格是 28,000美元，而在交易所B的價格是 28,200美元。

  • 你可以在A買入比特幣，同時在B賣出，賺取 200美元 的差價。

• 特點：簡單直接，但需要快速執行，因為價格差可能很快消失。

跨期套利

• 原理：同一資產在不同交割時間的價格可能會不一樣。

• 例子：某個股票的現貨價格是 100美元，而它的3個月後交割的期貨價格是 105美元。

  • 你可以現在買入股票，同時賣出期貨，等到期貨交割時完成套利。

• 特點：利用時間差，鎖定收益。

統計套利

• 原理：利用數學模型，尋找具有相關性的資產之間的價格偏差。

• 例子：歷史上兩隻銀行股A和B的價格總是同步波動，但今天A漲了5%，B卻只漲了2%。

  • 你可以賣出A、買入B，等到兩隻股票的價格再次趨同時獲利。

• 特點：需要複雜的計算和模型支持，但潛在收益更高。

三、普通投資者如何參與套利？

套利看似簡單，但實際操作卻有很高門檻，用戶自己操作難度較高：

• 需要工具：監控不同市場的價格差異，依靠程序實現快速交易。

• 需要資金：套利通常需要大規模資金，才能從微小的價差中獲得明顯收益。

• 需要經驗：套利過程中，稍有不慎就可能因為手續費或執行延遲導致虧損。

使用專業平台更簡單

像Select 平台這樣的量化投資平台，提供了經過驗證的套利策略，普通投資者只需一鍵參與：

• 頂尖團隊設計策略：專業團隊為你設計並優化套利策略。

• 程序化交易：快速、高效地完成套利操作，避免人為干擾。

• 透明管理：實時查看收益和策略運行情況，安全可靠。

套利並不是穩賺的遊戲，但它確實是一種通過數據和策略控制風險、追求穩定收益的方法。對於普通投資者來說，選擇專業平台參與套利，不僅降低了操作難度，還能更高效地分享市場中的收益機會。

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來源：金色財經

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