穩定幣穩賺不賠？RWA 藏着哪些普通人能抓的機會？一文講透布局攻略

當你看着加密貨幣市場漲漲跌跌，既想參與其中分得一杯羹，又擔心本金縮水時；

當你聽說身邊有人通過某種 「數字資產」 獲得穩定收益，卻不知其背後邏輯時 —— 你是否好奇，有沒有一種資產能平衡風險與收益？

2025 年，穩定幣總市值突破 2500 億美元，鏈上轉賬額超 36.3 兆美元，遠超 Visa 和 Mastercard；

現實世界資產（RWA）更是異軍突起，從洗車機器人到美國公債，都能通過通證化走進普通人的投資組合。

那麼，穩定幣真的 「穩」 嗎？RWA 又該如何布局？

區塊鏈金融 老炮三哥董永，將用最通俗的語言，帶大家揭開穩定幣與 RWA 的神秘面紗，掌握普通人也能落地的投資策略。

一、【穩定幣】不止是 「加密市場避風港」

1.1 穩定幣的 「穩定密碼」：類型與底層邏輯

穩定幣之所以能在波動的加密市場中 「獨善其身」，核心在於其與法幣或實物資產掛鈎的設計。

目前主流穩定幣主要分為三類：法幣抵押型、加密資產抵押型和算法穩定幣。

1）其中，【法幣抵押型】占據絕對主導地位，以 USDT 和 USDC 為代表，截至 2025 年 7 月，二者合計占據穩定幣市場 86.5% 的市佔率。

USDT 作為市場龍頭，背後依靠的是美元、公債等儲備資產支撐。2025 年最新審計報告顯示，其儲備資產中現金及現金等價物占比達 78%，短期公債占比 19%，確保 1:1 錨定美元。

而 USDC 增速更為迅猛，年內增速達 40.9%，憑藉 Circle 公司更透明的儲備披露機制，有望在 2030 年超越 USDT。

老炮三哥董永 在專題中提到：

「選擇穩定幣，首先要看儲備資產的透明度。像 USDC 每月公布詳細儲備報告，而部分小穩定幣只模糊提及『足額抵押』，這類就要格外警惕。」

2）【加密資產抵押型穩定幣】以 DAI 為典型，其背後是 ETH 等加密資產超額抵押（通常抵押率超 150%）。

當抵押資產價格下跌時，智能合約會自動觸發清算機制，保障 DAI 的錨定穩定。

不過，這類穩定幣受加密市場波動影響較大，2025 年加密市場回調期間，DAI 抵押清算量環比增加 23%，但得益於 MakerDAO 的 RWA 戰略，最終維持了穩定。

3）【算法穩定幣】則依靠算法調節供需關係維持價格，無需實際資產抵押。

但歷史教訓表明，這類穩定幣風險極高，2022 年 LUNA/UST 崩盤事件仍歷歷在目。

2025 年，僅少數算法穩定幣存活，且市值占比不足 1%，普通人需謹慎參與。

1.2 穩定幣的應用場景：從支付到理財的多元化布局

穩定幣早已超越 「加密市場交易媒介」 的單一角色，成為連接傳統金融與加密世界的關鍵橋樑。

在跨境支付領域，穩定幣憑藉低成本、高速度的優勢，成為企業首選。

某跨境電商平台 2025 年使用 USDT 結算，將跨境轉賬成本從傳統銀行的 3%-5% 降至 0.5% 以下，結算時間從 3-5 天縮短至秒級，年節省成本超 200 萬美元。

DeFi 領域更是穩定幣的 「主戰場」。

用戶可將穩定幣存入 Aave、Compound 等借貸平台獲取利息，2025 年主流平台 USDC 年化殖利率穩定在 3%-4%；

也可參與流動性挖礦，在 Uniswap 等 DEX 提供穩定幣交易對流動性，賺取手續費分成。

不過，老炮三哥董永 提醒：

「參與 DeFi 理財，要關注平台安全性。2025 年某小型 DeFi 平台因智能合約漏洞，導致用戶 1200 萬美元穩定幣被盜，選擇頭部平台能大幅降低風險。」

此外，穩定幣在日常生活中的應用也逐漸普及。

歐盟 2025 年 6 月通過 MiCA 補充修正案，允許境外合規穩定幣（如 USDT、USDC）與歐盟境內穩定幣（如 EURS）自由兌換。

目前，歐盟已有超 2000 家商戶支持穩定幣支付，涵蓋餐飲、零售、旅遊等領域。

用戶在巴黎餐廳用餐，可用 USDC 直接掃碼支付，系統自動按實時匯率轉換，無需擔心匯率波動。

二、【RWA】現實資產通證化的新機遇

2.1 RWA 是什麼？從 「傳統資產」 到 「數字通證」 的蛻變

現實世界資產（RWA）通證化，簡單來說就是將房地產、公債、藝術品等現實資產，通過區塊鏈技術轉化為可在鏈上交易的數字通證。

這種模式打破了傳統資產的流動性壁壘，讓普通人也能參與高門檻投資。

2025 年，RWA 市場迎來爆發，僅洗車機器人、美國公債等細分領域，就誕生了多個融資超百萬的項目。

RWA 的核心價值在於 「降門檻、提效率」。

以房地產投資為例，傳統模式下，投資一套一線城市核心地段房產需數百萬元，而 RWA 項目將房產拆分為 10000 份數字通證，每份僅需幾百元，普通人只需購買少量通證，就能享受房產租金分紅和增值收益。

2025 年深圳某寫字樓 RWA 項目，上線首日就吸引超 5000 名投資者參與，募資額達 8000 萬元。

老炮三哥董永 在分析中指出：

「RWA 的關鍵在於資產真實性和合規性。2025 年行業普遍採用『合規三明治』模型，通過特殊目的載體（SPV）實現風險隔離，引入第三方機構審計，再藉助預言機將鏈下數據上鏈，三層保障讓 RWA 資產更可信。」

2.2 熱門 RWA 案例解析：從公債到洗車機器人的多元化選擇

2.2.1 【MakerDAO】DeFi 巨頭的 RWA 戰略

MakerDAO 作為 DAI 的發行方，2025 年將 RWA 作為核心戰略，通過投資美國公債、私人信貸等資產，不僅增強了 DAI 的穩定性，還成為協議主要收入來源。

其美國公債投資流程複雜但高效——

1）首先與 Monetalis、BlockTower 等資產管理機構合作，設立 SPV 實體持有公債；

2）然後鑄造 DAI 轉移給合作方，用於購買公債；

3）最後公債利息收入回流協議，2025 年 Q2 僅公債投資就為 MakerDAO 帶來超 4000 萬美元收益。

除了公債，MakerDAO 還通過 Centrifuge 平台涉足私人信貸領域。

企業將應收賬款、房地產貸款等資產代幣化為 NFT，作為抵押品在 MakerDAO 借出 DAI。

某製造業企業 2025 年通過該模式，將價值 2000 萬美元的應收賬款代幣化，快速獲得 1500 萬 DAI 融資，解決了資金周轉難題。

2.2.2 【數秦科技 × 哇洗智能】共享經濟的 RWA 實踐

2025 年 8 月，數秦科技與哇洗智能合作，將 500 台無人洗車機器人通證化，首日融資達 300 萬元。

該項目採用 「收益憑證數字化」 方案，投資者購買洗車機器人通證後，可獲得機器人洗車收入的分成，年化殖利率達 8%-10%。

同時，項目通過 IoT 設備實時採集洗車數據，藉助預言機上鏈，投資者可在區塊鏈瀏覽器查看每台機器人的營收情況，確保收益透明。

這種模式不僅讓普通人能參與共享經濟投資，還為企業加速擴張提供支持。

哇洗智能通過 RWA 融資，將洗車機器人數量從 500 台快速擴展至 1200 台，覆蓋全國 30 個城市，市場市佔率提升至 18%。

老炮三哥董永 評價：

「這類與實體經濟結合的 RWA 項目，風險相對較低，收益也更穩定，適合普通人作為入門選擇。」

2.2.3 【貝萊德 BUIDL 基金】傳統金融巨頭的 RWA 布局

傳統金融巨頭也紛紛入局 RWA。貝萊德 2025 年推出 BUIDL 代幣化基金，將股票、債券等傳統資產組合通證化，投資者最低只需 100 美元就能購買。

該基金通過 Securitize 平台實現合規發行，藉助 RedStone 預言機提供實時價格數據，確保資產價值透明可追溯。

截至 2025 年 9 月，BUIDL 基金規模達 5 億美元，投資者超 10 萬人，成為傳統資本進入 RWA 領域的標杆項目。

三、【普通人如何布局】從入門到進階的實操指南

3.1 【穩定幣布局】安全為先，靈活配置

對於新手來說，穩定幣布局的核心是 「安全儲存 + 穩健收益」。

首先，選擇合規錢包儲存穩定幣，如 MetaMask、Trust Wallet 等，避免將資產存放在小交易所，降低被盜風險。

2025 年某小交易所因駭客攻擊，導致用戶 800 萬美元穩定幣無法提現，選擇頭部平台至關重要。

在收益獲取方面，可採用 「分層配置」 策略：

1）將 50% 的穩定幣存入頭部 DeFi 平台（如 Aave、Compound）獲取 3%-4% 的穩定年化收益；

2）將30% 參與流動性挖礦，選擇交易量大、安全性高的交易對（如 USDC-ETH），額外賺取手續費分成；

3）將20% 留存作為應急資金，用於捕捉市場短期機會，如加密貨幣回調時抄底。

老炮三哥董永 在分析中補充：

「還要關注監管政策變化。歐盟 MiCA 修正案允許合規穩定幣自由兌換，但也要求發行商通過嚴格審核，未來不合規穩定幣可能被逐步淘汰，提前布局主流合規穩定幣更穩妥。」

3.2 【RWA 布局】風險可控，循序漸進

RWA 投資門檻相對較高，普通人需從 「低風險、小金額」 入手。

首先，優先選擇與日常生活相關的 RWA 項目，如洗車機器人、光伏電站等，這類項目資產真實可見，收益來源清晰，像數秦科技的洗車機器人項目，投資者可通過 APP 查看機器人實時位置和營收數據，降低資訊不對稱風險。

其次，關注項目合規性。選擇採用 「合規三明治」 模型、有第三方機構審計的項目，如 MakerDAO 的 RWA 項目，由四大會計師事務所定期審計公債持有情況，資產安全性更有保障。

避免參與無實際資產支撐、僅靠白皮書炒作的 RWA 項目，2025 年某虛假藝術品 RWA 項目，因偽造資產證明被曝光，投資者損失超 500 萬元。

對於有一定投資經驗的人，可嘗試參與高收益 RWA 項目，如私人信貸、代幣化基金等。

但需注意分散投資，將 RWA 投資占比控制在總資產的 10%-20%，避免單一項目風險過高。

貝萊德 BUIDL 基金就是不錯的選擇，其多元化資產組合能降低單一資產波動風險，適合作為 RWA 投資的進階配置。

四、未來趨勢與風險提示

4.1 【市場趨勢】穩定幣與 RWA 融合加速

2025 年，穩定幣與 RWA 的融合成為新趨勢。

MakerDAO 用 DAI 投資 RWA 資產，再用 RWA 收益支撐 DAI 儲蓄率（DSR），形成 「穩定幣 - RWA - 穩定幣」 的正向循環，2025 年 Q2 DSR 提升至 4.5%，吸引更多用戶持有 DAI。

未來，更多穩定幣發行方可能會將 RWA 作為儲備資產，既增強穩定幣安全性，又能為用戶提供更高收益。

RWA 領域則呈現 「全球化、合規化」 趨勢。

歐盟 MiCA 框架為 RWA 提供統一法律依據，香港 「Project Ensemble」 沙盒項目測試 RWA 銀行間結算，美國 SEC 明確 RWA 代幣監管權限，全球監管協同將加速 RWA 市場發展。

預計到 2026 年，全球 RWA 市場規模將突破 500 億美元，成為加密行業新的增長引擎。

4.2 【風險提示】避開這些 「坑」

儘管穩定幣和 RWA 前景廣闊，但風險仍不容忽視。

穩定幣面臨 「監管政策變化」 風險，若未來某國禁止法幣穩定幣流通，可能導致資產無法兌換；

RWA 則存在 「資產確權」 風險，部分項目雖聲稱擁有資產所有權，但實際未完成法律過戶，一旦發生糾紛，投資者權益難以保障。

老炮三哥董永 在分析中強調：

「普通人投資前一定要做足功課。穩定幣要查儲備報告，RWA 要核實資產證明，不要被高收益沖昏頭腦。加密市場沒有『穩賺不賠』的生意，理性投資才是長久之道。」

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【華鏈 · 鏈金爐_No.24】

來源：金色財經

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在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。