全球私募巨頭與投行掀人才戰 交易回暖推動大舉招募

隨著資本募集難度升高，全球私募股權巨頭與投行正全面展開人才爭奪戰。

Magellan Advisory Partners 最新報告顯示，2025 年上半年私募股權領域招聘活動加速，主要集中於募資、投資人關係與行銷職位，同時投行及資產管理領域招聘也自過去兩年低迷狀態回升。

分析指出，私募基金過去兩年受高利率與市場波動影響，交易活動停滯，退出進程推遲。

根據貝恩公司 (Bain & Company) 資料，2025 年第一季收購交易有所回升，但第二季因關稅政策不確定性導致投資人觀望，動能迅速降溫。4 月全球收購交易金額較第一季月均水準下滑 24%，交易量下降 22%。

Jensen Partners 執行長 Sasha Jensen 指出：「雖然交易流動具周期性，但資本募集需求長期存在，企業正在提前投資未來，搶先佈局人才。」她表示，在有限合夥人 (LP) 資金流動性受限下，募資與分銷團隊已成為企業「生存核心」。

Johnson Associates 合夥人 Christopher Connors 補充，企業願意為募資人才支付高額薪酬，因其帶來的資金回報遠高於成本。PitchBook 數據則顯示，美國大型私募基金仍握有近 1 兆美元已募集但未投放的資本 (dry powder)，隨著市場預期降息在即，機構正積極擴充人才儲備，為未來交易回暖做準備。

在全球市場，私募巨頭阿波羅 (Apollo) 大舉擴張日本業務並增加亞洲財富管理部門招聘；華平 (Warburg Pincus) 與凱雷（Carlyle）也強化日本布局。Magellan Advisory Partners 指出，東南亞及印度市場招聘同樣升溫，新加坡與孟買新辦公室陸續成立。

北美市場方面，儘管政策不確定性存在，整體招聘已超越 2022 年與 2023 年水準，美國大型基金與成長型股權機構甚至提前面試 2026 年入職的分析師，凸顯初級人才需求強勁。

歐洲市場也受惠於總經環境轉變，英格蘭銀行自去年 8 月以來五度降息，料將推動交易、退出、募資及整體私募生態加速運轉。

Robert Walters 北美及英國業務 CEO Chris Eldridge 指出，美國與英國私募基金積極推進國際化策略，跨區域招聘趨勢顯著，甚至提前鎖定大學生人才，顯示招聘策略正由被動轉向主動。

不過，市場也出現明顯分化。Connors 表示，大型多策略私募基金憑藉規模優勢持續擴招，而小型基金因募資困難，招聘計畫停擺甚至縮編。

同時，私募股權公司與投行間的人才戰愈演愈烈。為防止分析師被挖角，高盛與摩根大通在 2025 年中推出嚴格規定。

摩根大通警告，若分析師在入職 18 個月內與私募簽訂職位合約將被解雇，並縮短分析師升遷至副理周期至 2.5 年。高盛則要求分析師簽署「忠誠承諾」，確認無外部職位邀約。

Jensen 指出，私募與投行正提前數年鎖定初級人才，甚至建立內部培訓體系以應對競爭。相比投行，私募基金具備薪酬優勢，關鍵在於「附帶收益」(carried interest) 制度，使高階人員總回報可大幅超越傳統投行與資產管理公司，進一步加劇人才流向私募市場。