【遠東商銀】關注BOJ政策決議，日圓維持走貶

◆USD/JPY

美國聯邦準備理事會 (FED) 如預期降息 25 個基點，並暗示今年餘下時間穩步降低借貸成本，但主席鮑威爾定調本次降息是風險管理，強調沒必要快速調整利率，提供美元支撐；此外，日本週四公布 7 月核心機械訂單較前月減 4.6% 超過預期及較上年同期增加 4.9% 不及預估值，並據日本資深議員、主張激進寬鬆貨幣政策的高市早苗宣布參加 10 月 4 日舉行的自民黨黨魁競選，前日本央行 (BOJ) 官員下田知行卻表示加息大環境已到位，即使高市早苗贏得執政黨黨魁選舉成為下任首相， BOJ 仍可能在 10 月升息，而且市場訂價顯示 BOJ 在 3 月底前加息 25 個基點及今年內採取行動的可能性約 50%，但 BOJ 週五結束為期兩天的政策會議，普遍預期維持利率 0.5% 不變，令日圓受阻，美元兌日圓持穩於 146.75 低點。

隨著世界大型企業研究會報告美國 8 月領先指標跌 0.5% 超過預期，而且美國總統川普政府請求最高法院允許繼續推動解雇 FED 理事庫克的行動，此法律訴訟將危及 FED 的獨立性，但美國上週初請失業金人數降至 23.1 萬人，並據數據顯示費城聯邦儲備銀行 9 月製造業指數跳升至正 23.2 優於預估值，而且 FED 鮑威爾的表態未達到明確鴿派立場，提振美元兌日圓至 148.26 高點。預估今日美元兌日圓支撐於 147.60-80，阻力於 148.60-80。

◆EUR/USD

昨日紐西蘭數據顯示第二季國內生產總值 (GDP) 分別較前季與上年同期降 0.9% 及 0.6% 遜於預期，突顯建築業下滑和全球不確定性加劇經濟萎縮幅度，促使 10 月大幅降息的臆測升溫，而且澳洲 8 月失業率持穩於 4.2%，但就業人口意外較前月減少 5,400 人遠低於預估值，就業崗位年增率更降至 1.5%，表明勞動力市場正緩步走軟，令澳幣和紐元備受壓力，而且 FED 進一步降息的立場審慎觸發美元反彈，拖累歐元兌美元自 1.1848 高點下滑。

儘管歐洲央行 (BOE) 副總裁德金多斯在市場新聞國際 (MNI) 組織會議上淡化歐元區通貨膨脹率將低於 ECB 的 2% 目標的風險，但 ECB 數據顯示歐元區 7 月經調整經常帳盈餘縮減至 277 億歐元，並據德國金融署表示，由於基礎設施和國防開支增加，政府第四季將額外舉債 150 億歐元，而且美國總統川普稱解決烏克蘭戰爭的複雜程度超出預期，打擊歐元兌美元跌至 1.1750 低點。預估今日歐元兌美元阻力於 1.1775-95，支撐於 1.1675-95。

◆GBP/USD

FED 主席鮑威爾發表相對鷹派言論，亦不太可能在其明年 5 月卸任前單次大幅降息，週四支撐美元，引發英鎊兌美元自 1.3660 高點走低。隨著英國央行 (BOE) 決策者 7 比 2 投票維持利率 4% 不變，並將 2009 年至 2021 年期間購買的英國公債年度拋售速度從 1,000 億英鎊放緩至 700 億英鎊，為 2022 年開始減持公債以來首次放緩步伐，但英國勞動力市場疲軟，市場完全消化 BOE 明年 3 月前再降息，而且美國數據較佳激勵美元，擴大英鎊兌美元跌幅至 1.3530 低點。預估今日英鎊兌美元阻力於 1.3540-60，支撐於 1.3430-50。

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