世紀豪賭！ AMD深度結盟OpenAI 挑戰輝達霸主地位

晶片製造商超微半導體 (AMD-US) 周一 (6 日) 宣布，與以 ChatGPT 聞名的 AI 模型開發商 OpenAI 達成一項重大的策略合作夥伴關係，震撼了全球科技產業格局。這項消息使得 AMD 的股價應聲大漲 23.7%，盤前更一度飆升超過 32%，並為整體 AI 類股帶來提振。

與 Nvidia 的競合：算力軍備賽升級

此次合作恰好發生在 AMD 的競爭對手輝達 (NVDA-US) 宣布與 OpenAI 達成大規模交易後的兩周。這兩項「史詩級」的交易，意味著圍繞 AI 算力的世紀豪賭正式展開。

根據 AMD 與 OpenAI 的協議細節，AMD 將供應 6 吉瓦 (gigawatts) 的 Instinct 系列 GPU，用於驅動 OpenAI 的下一代 AI 基礎設施。作為部署的第一階段，預計將在 2026 年下半年開始投入使用 1 吉瓦的 Instinct MI450 GPU。這個時間框架與 Nvidia-OpenAI 交易中規畫的時程一致。

深度結盟與財務影響

這項交易不僅是一份採購大單，更是一次深刻的產業結盟。

在策略層面上，AMD 已授予 OpenAI 一份認股權證，允許 OpenAI 以達到特定里程碑的方式，獲得高達 1.6 億股 的 AMD 普通股，這約占 AMD 總股本的 10%。在交易宣布前，AMD 的市值約為 2,670 億美元，10% 的股份約值 267 億美元。

在財務方面，AMD 的財務長 Jean Hu 表示，這項合作預計將為 AMD 帶來數百億美元的營收，並有望顯著提升公司的非 GAAP（非一般公認會計原則）每股盈餘。資料中心業務已是拉動 AMD 成長的絕對主力，營收占比已攀升至 41% 以上，與 OpenAI 的合作將極大強化這一增長趨勢。

雙方受益與產業格局變化

鈼析師指出，對於 OpenAI 而言，這是至關重要的「解渴」與「B 計畫」。由於 GPT 模型參數量的指數級增長，OpenAI 對算力的渴求已達燃眉之急。在當前 GPU 供應緊缺的情況下，這筆交易確保了其 AI 模型研發的算力供應安全，也是其供應鏈多元化的關鍵一步，有助於降低對 Nvidia 的依賴並提升議價能力。

對於長期在 AI 晶片市場被 Nvidia 光芒掩蓋的 AMD 來說，這項合作是其發展史上最具里程碑意義的事件。獲得頂級 AI 巨頭 OpenAI 的背書，是對 AMD Instinct 系列加速器及其 ROCm 軟體生態 實力的最強有力市場驗證。儘管 Nvidia 的 CUDA 平台仍是巨大的護城河，但 AMD 正全力追趕，OpenAI 的深度參與無疑將加速 ROCm 生態的成熟。

加速 AGI 與 ASI 的競賽

AMD 與 OpenAI，以及先前 Nvidia 與 OpenAI 的巨大交易，應當會加速 AI 領域的發展。這些基礎設施交易預計將加速超越生成式 AI，邁向實現 通用人工智慧 (AGI)，乃至 人工超級智慧 (ASI) 的競賽。

市場預測，隨著 MI450 的大規模部署 (MI450 被寄予厚望，旨在全面超越包括 Nvidia 下一代 Rubin Ultra 在內的所有競爭對手)，AMD 在 AI 晶片市場的份額有望在 2026 年至 2027 年顯著提升至 20%-30%。這預示著 AI 晶片市場將從 Nvidia 的「一家獨大」，逐步演變為 Nvidia 與 AMD 的「雙雄爭霸」新格局。