各大央行黃金儲備超過美債持股！大家在恐慌什麼？

隨著全球經濟不確定性升高，各國央行正積極調整資產配置，黃金持有量首次超越 美國國債，凸顯美債的風險上升。

從美國利用黃金穩定國債市值，到中國系統性推動黃金與人民幣國際化，全球金融格局正在悄然重塑，投資者與國家都在尋求新的避險與盈利策略。

統計顯示，今年 9 月，各國央行持有的黃金占比首次超過美國國債，為 1996 年以來首見。

過去被視為「無風險資產」的美債，如今面臨投資者的疑慮；相較之下，黃金逐漸被認為是真正的「無風險資產」，成為各國投資組合中的避險首選。

專家指出，這並不代表各國完全拋售美債，而是在全球經濟不確定性升高的背景下，透過黃金進行資產分散以降低風險。儘管如此，華爾街仍從中獲利可觀。

回顧今年年初，川普再次上任後，財政策略師曾預測，川普與財政部長貝森特將透過推升金價，使美國黃金儲備市值增加至少 1 萬億美元，以支持國債化解計畫。

截至目前，黃金市值已增加約 9000 多億美元，為美國未來可能的國債化解提供了穩健金融基礎。

專家表示，這種化債方式不依賴實際出售黃金，而是透過金融操作影響市場，凸顯美國作為全球金融中心的工具運用能力。

專家指出，目前全球多國央行採取「黃金加法、美債減法」的策略，調整資產負債表結構。部分地區，如歐洲準備沒收俄羅斯外匯儲備，也印證了此策略的合理性。

專家分析，國家儲備、國家債務與國家信用三者密切相關，理解其運作對洞察國際金融市場至關重要。

中國布局：黃金與人民幣國際化

與此同時，中國積極推動黃金與人民幣儲備的系統性增持。近期，中國不僅增強黃金儲備，還對澳洲鐵礦石實施進口限制，以應對品質下降、結算方式爭議及庫存管理問題。

此外，中國在非洲推廣人民幣貸款，如肯尼亞、匈牙利、哈薩克斯坦和斯里蘭卡皆已引入人民幣債務，逐步建立人民幣國際化運作體系。

中國還在香港發展黃金托管業務，將黃金與人民幣深度綁定，打造與美元體系相對抗的長期金融策略。

這些布局不僅保障國家儲備安全，也為中國企業在國際貿易與金融博弈中爭取先機。

全球金融格局的深層變化

分析指出，觀察美國和中國的策略可見，全球金融博弈已進入高階層面。

美國透過海外財團與飛地保護利益，中國則推動人民幣與黃金國際化。兩大金融體系的較量，深刻影響國際經濟秩序。

專家指出，理解這些高層金融操作邏輯對預判全球市場未來走向至關重要。