台積電非首選？！ 魏哲家沒說的秘密：年底靠這檔「2奈米小弟」拼翻倍！

護國神山台積電 (2330-TW) 法說：成績簡直是「王者歸來」。第三季的稅後純益衝到新台幣 4523 億元，創歷史新高。EPS 高達 17.44 元，比去年同期大增 39%。毛利率更驚人，達到 59.5%，比上一季還漲了 0.9 個百分點。這些數字證明台積電在 AI 浪潮中站穩領頭羊的角色。

AI 派對才剛暖場！魏總裁親口認證：需求比三個月前更強勁

魏總裁更補充說明：「生成式 AI 的需求，比我們三個月前預估的『更為強勁』！」這句話，就像在已經火熱的 AI 市場，再倒進一整桶航空燃油。他甚至暗示，AI 晶片的產能，一路到 2026 年都還沒辦法完全滿足客戶的需求。這是什麼意思？就是缺貨！缺貨！還是缺貨！

而缺貨就等於「漲價」的底氣，等於「獲利」的保證。這代表輝達、超微、蘋果等這些全球最頂尖的科技巨頭，未來兩年都要捧著現金，排隊等著台積電的產能。更關鍵的是，魏總裁點出了新的成長動能：「企業 AI」與「主權 AI」。

企業 AI：就是各行各業，從金融、醫療到製造業，通通都要導入 AI 來提升效率。這就像 20 年前，所有公司都要架設網站一樣，是躲不掉的趨勢。

主權 AI：白話講，就是世界各國都要建立屬於自己的 AI 基礎設施，這攸關國家安全與競爭力。

這代表什麼？AI 的需求，已經從過去幾家雲端大廠，擴散到全球成千上萬的企業，甚至拉高到國家戰略層級。這個市場的餅，大到超乎你我想像。而我們的護國神山 -- 台積電，就是唯一能做出最頂級 AI 晶片的那位米其林三星大廚。

台股年底能不能「衝上 3 萬點」？兩大火箭推進器：AI 狂潮 + 美國降息！

好了，神山的未來一片光明，那台股呢？能不能衝上 3 萬點大關？這就要提到兩個「3 萬點火箭推進器」。

第一，AI 的持續發展：台積電的法說會已經為 AI 產業鏈注入了最強的強心針。當大哥好，下面的小弟們肯定不會差。這股強大的拉力，會從台積電本身，擴散到整個台積電供應鏈，從設備、材料、封測到散熱，上演一場「一人得道，雞犬升天」的產業盛宴。

第二，美國降息 + 縮表結束：美國升息，就像央行把市場上的錢收回去，錢變少了，大家投資就縮手。而「降息」，正好相反，等於是央行打開水龍頭，把大量的資金放回市場。

這些熱錢，就像嗷嗷待哺的猛獸，會去尋找最肥美的獵物。而放眼全球，哪裡的成長性最強、故事最性感？當然台股中由台積電領軍的 AI 相關次產業！可以預見，一旦降息循環啟動，全球資金將會瘋狂湧入台股，為市場帶來極大的上漲動能。所以，在這兩大引擎的驅動下，將由台積電相關供應商領軍，台股年底站穩三萬點，真的不是夢想，而是一個值得期待的目標。

不過提醒投資人：縱使是大多頭，股市也不會天天漲！最近台股大震盪，本周盤中波動加大，江江的建議是：「不追高，等拉回買點，鎖定真 AI！」

1. 分批建倉，不要一次重押
   指數高檔波動加大下，用逢回低接、分批布局的方式會比較安全。
2. 留一些現金做備戰槍
   多頭市場緩漲急跌，若指數大回檔、好標的被拉回，一定要有現金可以進場補倉。
3. 核心持股搭配題材小股
   核心持股可選像台積電、鴻海這類大型龍頭，搭配相關 OTC 中小型公司則作「加乘」角色。
4. 長線趨勢要抓住
   如果你是中長期投資人，AI 趨勢與科技轉型是這五年最重要的賽道，好股票不見得要在短線追漲殺跌，而是考慮持有與加碼策略。

若你還不知道該如何應對盤勢變化，不知逢低卡位那隻股？手上持股不知如何操作。建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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