台股

【台股投資週報】台股挑戰2萬8，鎖定最有爆發性的兩大類股

高憲容分析師(運達投顧)2025-10-27 08:08

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上週台北股市高檔上沖下洗，先在台積電消化完法說後短線押寶性買盤的失望性賣壓，再度衝高上 1500 歷史天價的帶動之下，加權指數週一、週二連兩天上漲，最高來到 27969 點，再創歷史新高；但光復連假前又連兩天量縮拉回，最後週線上漲 230 點，K 線型態以高檔十字線作收。

cover image of news article — 【台股投資週報】台股挑戰2萬8，鎖定最有爆發性的兩大類股。(圖:shutterstcok)

運達投顧總經理高憲容分析師表示，光復連假期間，美股投資人期待接下來包括聯準會降息，黃仁勳在輝達 GTC 大會及 APEC 峰會釋出利多，微軟、META、亞馬遜公布財報也能有佳績，四大指數齊創歷史新高。預料台股在美股多頭氣氛帶動之下，本週有機會先突破 2 萬 8000 點大關。

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邪惡第五波？高點仍不預設立場

不過台股指數最近急漲頻創新高，高憲容分析師也提醒大家，成交量幾度爆出 5800～6000 多億鉅量，融資連續單日增幅達 4~50 億，大盤似有進入末升段的跡象 (急漲、爆大量、資大增)。

末升段又稱邪惡第五波，之所以邪惡，在於：(1) 指數高點在哪裡？難以預測！(2) 指數噴漲，原本主流卻已悄悄回檔；(3) 熱門題材的投機股，群魔亂舞；(4) 一旦反轉，又一堆人受傷慘重。

至於何時反轉？仍觀察台積電 10/13 美中貿易戰利空下殺之下的低點 (1390)，支撐不破，多頭結構仍未改變，仍有機會帶領台股繼續震盪向上，邪惡第五波的高點就不預設立場。

但萬一台積電跌破波段支撐，多頭結構被破壞，有台積電的投資朋友按表操課、停利出場，大盤就可能反轉，準備進入中期整理。高憲容分析師提醒：高點雖然不預設立場，仍要提高風險意識，波段操作接下來記得把握四大原則:(1) 現階段持股比例不宜過高，(2) 慎選具有爆發力產業之中，真正有成長＋存股價值好公司，(3) 持股設好支撐防守點，(4) 切勿用融資開槓桿操作。

高憲容分析師接下來仍持續鎖定 AI 需求爆發之下、產品價格持續上漲的記憶體股，以及 AI 電力革命受惠的電源供應器、散熱模組、電源連接線等零組件，尋找真正業績成長、兼具存股價值的好公司，趁著拉回時，逢低布局。

南亞科站上百元這四檔記憶體更有吸引力

AI 資料中心的爆發性成長，正快速推升 DRAM、HBM(高頻關記憶體)、Nand Flash、Nor Flash、SSD、HDD..... 等記憶體與儲存裝置的需求，各產品均傳出供需缺口、全面漲價。上週 DDR4 及 DDR5 現貨價也持續飆高，繼續提供推升記憶體族群股價的動能。

龍頭指標股的群聯 (8299-TW)，再因股價漲多被處分盤交易、隨之量縮整理，本週恢復正常交易後，觀察 10/2 跳空突破前一天的低點(698) 作為支撐防守點，支撐不破，預料在記憶體價格持續上漲之下，有機會繼續帶動記憶體股漲勢。

記憶體製造廠南亞科 (2408-TW)、華邦電 (2344-TW)，八月及九月陸續繳出單月 EPS 0.26 元轉虧為盈的成績，不過南亞科股價超過百元，已經不便宜。

高憲容分析師建議接下來可留意股價同樣在百元出頭的 DRAM 模組廠創見 (2451-TW)、十銓 (4967-TW)、宇瞻 (8271-TW)，記憶體封測的力成 (6239-TW)。同樣受惠於記憶體漲價浪潮，獲利能力更佳、更穩定，更有存股價值，在南亞科站上百元的比價效應之下，後續可能更具有上漲空間。

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台達電站上千元電力革命尚未結束

AI 伺服器進入兆瓦級（MW）運算時代，傳統 54V DC 供電已無法負荷，輝達率先推動 800V 高壓直流（HVDC）架構，啟動電力大革命，電力系統全面升級。

龍頭指標股台達電 (2308-TW)，在電源系統升級 HVDC 的題材之下，九月營收再創 570 億元歷史新高，吸引法人持續調高每股盈餘及股價目標，買盤也持續進駐，股價站上千元大關。高憲容分析師表示，接下來支撐防守點觀察 10/3 低點(895) 元，拉回支撐不破，仍持續看好，繼續帶動這一波電力大革命相關受惠股股價。

相關受惠族群包括電源供應器、備援電源模組、液冷散熱、電力線材、電源測試...... 等，規格 (價格)、訂單(出貨量) 都因此提升，開啟產品價量齊揚模式，帶動包括散熱模組的奇鋐(3017-TW)、雙鴻(3324-TW)、建準(2421-TW)、電源連接線的良維(6290-TW)、貿聯(3665-TW)、備用電源模組的 AES-KY(6781-TW)、高力(8996-TW)...... 九月營收也創下歷史新高，也是投資朋友想要趁著利空急跌逢低撿便宜，接下來可持續關注的 AI 零組件受惠族群。