AI市場競爭升溫，美國製造業挑戰與台股回升共振

隨著AI聊天機器人市場逐漸接近飽和，OpenAI的ChatGPT雖仍占據領導地位，但其成長動能顯著放緩，年增率僅約6%[1]。相對而言，Google的Gemini則以170%的年增率強勁追趕，顯示出更高的用戶黏著度，這使得OpenAI面臨更大的市場競爭壓力。美國在製造業方面的追趕之路依然艱難，即使中國未來二十年不變，美國也難以彌補在製造優勢上的差距。根據數據，中國2024年製造業增加值將達4.7兆美元，而美國僅為2.9兆美元[2]，這凸顯出美國需進行徹底的再工業化革命，但在當前政治環境下，實現的可能性微乎其微。

波音 (BA-US) 明言美國政府的股權投資計畫不適用於大型國防企業，顯示出對政策影響的警覺性[3]。同時，蘋果公司面臨高層離職潮，核心管理層的變動可能對其自研晶片策略造成重大影響，尤其是在AI領域的競爭日益激烈之際[4]。這些動態反映出科技與國防產業在當前市場環境中的不確定性，企業需重新評估其長期策略以應對人事變動及政策調整帶來的挑戰。

中日關係因中國殲-15戰機在沖繩附近對日本軍機啟動射控雷達而緊張升級，這一行為被日本譴責為「危險行為」，並已向中國提出抗議，顯示出地緣政治風險對市場情緒的影響[5]。此外，巴菲特即將退休的消息使波克夏 B 股 (BRK.B-US) 表現不佳，年初至今仍落後標普500指數，反映出投資者對未來領導層的擔憂[6]。這些事件共同影響市場動態，投資者需密切關注地緣政治及企業治理的變化。

台股在12月首周表現強勁，上漲354點，市場對年底作帳行情充滿期待，尤其在外資買超527億元的推動下，台積電 (2330-TW) 等權值股表現亮眼[7]。同時，AI晶片需求持續旺盛，京元電 (2449-TW) 預計第四季營收將季增，毛利率有望超過36.02%[8]，顯示出科技產業的強勁動能與市場信心，未來台股在全球資金流入的背景下，仍具備上行潛力。

志聖工業 (2467-TW) 在2025年前三季表現亮眼，稅後純益達5.69億元，並計劃發行無擔保轉換公司債募資逾17億元以償還銀行借款，顯示出其在台積電供應鏈中的穩固地位[9]。同時，0050指數的成分股調整將南亞科 (2408-TW) 等新興企業納入，反映出市場對AI技術的重視，並強調產業的持續升級[10]。這些變化不僅顯示出台灣科技產業的活力，也預示著未來在全球市場中的競爭力將進一步提升。

隨著AI需求激增，光通訊市場迅速擴張，台灣光通訊廠商如IET-KY (4971-TW) 和光聖 (6442-TW)積極結盟，切入矽光子技術以滿足資料中心需求，並提升競爭力[11]。同時，Netflix (NFLX-US)計劃以720億美元收購華納兄弟探索 (WBD-US)，此舉將顯著擴大其市場份額，但面臨嚴格的反壟斷審查，尤其是來自政界的質疑[12]。這些動態顯示出科技與媒體產業在面對市場變遷時的轉型壓力與機遇，未來將影響投資者的布局策略。