全球經濟變遷：台灣商用不動產、墨西哥關稅及AI技術引領資產配置新潮流

世邦魏理仕報告顯示，2025年台灣商用不動產市場雖面臨土地成交金額下降15%及本土建商購地意願減弱，但科技與AI應用的成長使商用不動產投資額年增29%。根據報告，2026年工業地產將成為投資亮點[1]。同時，緯穎董事長洪麗寗對穩定幣持謹慎態度，強調信任是基礎，並指出新興金融科技雖具低手續費及全球服務優勢，但流動性不足及監理法規缺乏等挑戰仍需克服[2]，顯示市場在轉型過程中需謹慎應對風險與機遇。

墨西哥通過針對亞洲進口商品的新關稅法案，將對未簽貿易協定的國家徵收5-50%的關稅，明年將為其帶來28億美元的額外收入，這一政策或將影響墨與亞洲國家的貿易關係[3]。隨著美國聯準會年內第三次降息後，市場對未來降息的看法轉為謹慎，阿波羅全球管理公司高層指出當前經濟不再需要進一步降息，並警告通膨風險可能上升，顯示出政策獨立性與通膨之間的緊張關係[4]。這些動態反映出全球貿易與貨幣政策的相互影響，未來市場需密切關注這些變化對經濟的潛在影響。

美國聯準會降息1碼並重啟國債購買計畫，顯示政策焦點轉向降息節奏，市場對於債市的防禦功能愈加重視，然而高利收益的布局空間仍然有限[5]。此外，英特磊 (4971-TW) 受益於AI及光通訊需求，11月營收創新高，顯示科技股在當前市場環境中的強勁表現，未來將專注於磷化銦產品的發展，進一步提升毛利率[6]。整體而言，市場在降息背景下，科技股的成長潛力與債市的穩定性形成鮮明對比，投資者需靈活調整策略以應對變化。

在聯準會連續降息的背景下，雙線資本執行長岡拉克看好大宗商品及非美元資產的投資機會，並建議配置大宗商品指數及黃金，以應對美元疲軟的情況[7]。同時，旅遊與休閒產業的早期衰退跡象與2008年金融危機前相似，顯示消費壓力已開始影響賭博和航空業，若航空需求持續下滑，將可能反映更廣泛的經濟壓力[8]。這些趨勢顯示市場需密切關注大宗商品及新興市場的投資機會，同時警惕旅遊業的潛在風險。

摩根士丹利（MS-US）最新報告指出，未來25年具身智能將重塑全球產業，產值將達25兆美元，並強調中國在此領域的優勢[9]。此外，美國推出的「川普金卡」簽證計畫，吸引外國人才，並為政府帶來可觀收入[10]。這些趨勢顯示，科技創新與人才引進將成為未來經濟增長的關鍵驅動力，投資者應密切關注相關市場動態。

華擎 (3515-TW) 和永擎科技 (7711-TW) 營收表現亮眼，分別年增91.18%及136.29%，顯示AI伺服器需求強勁，股價也隨之上漲[11]。同時，OpenAI提前推出GPT-5.2以應對Google Gemini 3的競爭，這一舉措可能重塑AI生態，並影響晶片需求[12]。市場分析指出，隨著AI技術的快速演進，相關企業將持續受益於新一輪的技術革新與市場需求，未來投資機會值得關注。