台股

AI火熱，記憶體族群也重出江湖！

楊惠宇分析師（摩爾投顧）2025-12-24 16:05

昨天美國商務部最新公布，第 3 季 GDP 季增年率成長 4.3% ，是 2023 年第 3 季以來最快增速，遠高於市場原估的 3.3%，眼下強勁的消費支出更是化解了投資市場原擔憂失業拖累消費的疑慮，帶動美股四大指數同步上漲，標普 500 更是創下收盤新高，這已是美股連續四漲了，尤其 AI 股回神上漲力道強勁，AI 指標股輝達強勁上漲 3%，而與 AI 關聯最大的台股自然也是充滿機會，近期應該加速佈局速度，積極買進相關股票，另外隨之受惠的記憶體概念也可以關注。

晶豪科 (3006-TW) 是全球記憶體模組與快閃記憶體（DRAM/NAND）核心設計與供應商之一，具有完整的記憶體架構設計能力與產品開發實力。隨著 AI、資料中心、高效能運算與 5G／高階通訊設備持續擴張，對高速記憶體與大容量模組的需求明顯提升，有利推動晶豪科產品出貨增長。公司積極提升產品線的性能與效能，並針對伺服器級與高端應用市場拓展市場布局，使產品組合多元且附加價值提高，有助毛利率改善與市場競爭力提升。近期營收趨勢呈現回溫，訂單能見度增強，有利提升產能利用與營運效率，後續展望偏多。

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華邦電 (2344-TW) 作為記憶體產品供應鏈中的中階記憶體廠商，具備 DDR、NAND 等產品技術與產能基礎，在全球記憶體供需格局改善的背景下，其產品出貨動能正逐步回溫。隨著 AI、資料中心、高效能運算與 5G 通訊設備的快速發展，對主流記憶體的需求持續升高，有助帶動華邦電整體營運回穩。公司近年透過提升產品組合與成本結構改善，已有營收與獲利逐步改善的趨勢，顯示供需改善與價格彈性回升開始反映在營運表現上。若記憶體市場景氣延續回暖、整體產業供需持續改善，華邦電具備現有產能優勢與產品彈性，將較能分享這波中階記憶體需求上升的結構性成長機會。

南亞科 (2408-TW) 作為台灣主要的記憶體晶片（DRAM）製造商，具備自有晶圓生產與記憶體設計整合能力，在全球記憶體市場供需逐步改善的背景下，產品出貨動能明顯升溫。隨著 AI 運算、資料中心、高效能運算伺服器及 5G 應用快速成長，對主流 DRAM 記憶體需求持續攀升，提升了整體記憶體市場價格彈性，有利南亞科營運表現改善，整體而言後市展望也是偏多的。